Datum |
Titel |
Alternativ |
2023-07-17 |
Storstädning sänker en stark kärnaffär |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-06-05 |
Analyskommentar - Strategisk översyn av styrelsen |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-05-10 |
Utdelningsbesked och sänkt kreditbetyg ändrar estimat |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-05-09 |
Analyskommentar - S&P sänker kreditbetyg till BB+ med negativa utsikter |
Visa
Stäng
|
|
2023-05-02 |
Indexeringar stärker driftsnettot |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
Indexeringar stärker driftsnettot
Genomför indexeringar och lämnar guidning för driftsnetto
Hyresintäkterna i kvartalet uppgick till 1 725 mkr, vilket motsvarar en ökning om 9,9% i jämförbart bestånd. Vi ser således att SBB har lyckats väl med att genomföra indexjusteringar under kvartalet. Driftsnettot uppgick till 1 206 mkr, vilket är en ökning med 13,4% i jämförbart bestånd. Bolaget ger en guidning om att driftsnettot kan stiga med 800-900 mkr under resterande tre kvartal, 2023. Guidningen ligger till grund för våra estimat för 2023. Det långsiktiga substansvärdet efter kvartalets utgång uppgick till 26,6 kr vilket motsvarar en nedgång om ca 15% sedan årsskiftet. Nedgången är driven av negativa värdeförändringar på fastigheter om -2 332 mkr och värdeförändringar av finansiella instrument om -1 199 mkr.
Stark kärnaffär och möjlighet till fastighetsutveckling
SBB äger samhällsfastigheter och bostadsfastigheter. Båda tillgångarna kännetecknas av långa kontrakt och låg risk för vakans. Vi bedömer att vakansrisken är låg då hyresvärdet för SBBs fastigheter är väsentligt lägre än vid nyproduktion. I dagsläget har SBB en av Nordens största byggrättsportföljer för samhällsfastigheter och bostäder. Vi bedömer att denna kommer kunna bidra till NAV när de finansiella marknaderna har lugnat sig. Under 2022 och inledningen av 2023 har bolaget fokuserat på att stärka sin balansräkning. Vi bedömer att detta arbete kommer göra att bolaget bibehåller sina kreditbetyg.
Justerar för emission av D-aktier, uppdaterad intjäningsförmåga och värdeförändringar
I kvartalet hade SBB ett antal poster, av engångskaraktär, som tyngde förvaltningsresultatet. Dessa inkluderade en nedskrivning av JM-innehavet med 160 mkr och valutakursdifferenser om -483 mkr. Dessa belastar vårt estimat för innevarande år. Vi justerar även ned våra estimat för långsiktigt substansvärde med i genomsnitt 20,7% under prognosperioden. Detta delvis en följd av fler antal D-aktier och ytterligare värdeförändringar av fastigheter. Vi sänker vårt motiverade värde till 18-20 kr (22-25 kr) vilket motsvarar en rabatt om ca 30% vs NAV. Vi bedömer att denna rabatt kommer att bestå givet turbulensen på finansieringsmarknaden.
|
2023-04-28 |
Analyskommentar - Avser genomföra en företrädesemission av D-aktier |
Visa
Stäng
|
|
2023-04-28 |
Analyskommentar - Stark utveckling i driftsnetto och stabilt kassaflöde från rörelsen |
Visa
Stäng
|
|
2023-02-27 |
Renodling fortsatt prioritet för bolaget |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-11-30 |
Analyskommentar - Genomför stor transaktion inom utbildningsfastigheter |
Visa
Stäng
|
|
2022-11-09 |
Analyskommentar - Inleder återköpsförfarande av hybridobligationer och seniora obligationer |
Visa
Stäng
|
|
2022-10-31 |
Presenterar planer att renodla bolaget |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-10-27 |
Analyskommentar - Accelererar renodlingen med utdelning av bostadsbolag |
Visa
Stäng
|
|
2022-09-08 |
Analyskommentar - Avyttrar portfölj om 9 mdkr |
Visa
Stäng
|
|
2022-07-15 |
Stark kärnaffär men kortsiktig turbulens påverkar aktien |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-07-14 |
Analyskommentar - Kärnan stark men påverkas av turbulent finansmarknad |
Visa
Stäng
|
|
2022-06-27 |
Analyskommentar - Har sålt ägarlån för 1 465 mkr med avsikt att sälja sin JV-andel i Svenska Myndighetsbyggnader AB till Kåpan Pensioner |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-29 |
Attraktiv substansrabatt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-27 |
Analyskommentar - Ökad transparens och starka siffror reder ut frågetecken |
Visa
Stäng
|
|
2022-02-25 |
Stark NAV-tillväxt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-01-17 |
Tillträder Amasten och höjer prognos |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-11-08 |
Value add-strategier levererar |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-09-13 |
Kapitalmarknadsdag ger bränsle åt höjning |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-07-16 |
Höjd guidance leder till nytt motiverat värde |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-05-06 |
Guidance leder till höjning av motiverat värde |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-02-24 |
Fortsatt undervärderad |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-12-11 |
Drar tillbaka budet på Entra |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-11-25 |
Lägger bud på Entra |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-11-09 |
Förvärvar Sveabostäder |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-11-04 |
Mer värdeökningar att vänta |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-07-15 |
Visar stabilitet och beslutsamhet i Covid-tider |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-04-28 |
Stark kassa, stabila hyresintäkter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-02-20 |
Realiserar synergier i rekordfart |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-11-18 |
Skapar Nordens tredje största fastighetsbolag |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-10-30 |
8 500 mkr i kassan redo att användas |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-07-11 |
NAV- och förvaltningsresultat-tillväxt så in i Norden |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-05-02 |
SBB i Norden - Stark NAV-tillväxt ger höjt motiverat värde |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-02-21 |
Investment Grade ett troligt betyg till våren |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-11-01 |
Vi ser fortsatt NAV-utveckling framöver |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-07-17 |
Ett högintensivt kvartal |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-05-02 |
Yieldgap och substansrabatt två drivkrafter framöver |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-02-28 |
Överraskande utdelning och fortsatt substansrabatt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2017-11-22 |
En potentiell högutdelare till substansrabatt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|