Datum Titel Alternativ
2023-06-29 Investeringar i marknadsföring genererar stark lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-03 Investeringar i marknadsföring börjar bära frukt Ladda ner | Visa Stäng
2023-01-20 Höga investeringar i kundanskaffning pressar lönsamheten på kort sikt Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-20 Acceleration av marknadsföringsinvesteringar höjer försäljningen Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-30 Nyheter kring spellansering driver estimat Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-29 Analyskommentar - Lansering kommer accelera tillväxt Visa Stäng
2022-04-07 Imponerande lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 7 Apr 2022 | MAG Interactive

Imponerande lönsamhet

 

Starkt Q2-resultat

Omsättningen i Q2 uppgick till 76,7 mkr vs vårt estimat om 74,9 mkr. EBITDA var signifikant starkare än våra estimat om 13,4 mkr och uppgick till 21,5 mkr. Den främsta orsaken till avvikelsen var lägre marknadsföringskostnader. Vi bedömer således att bolaget lyckats optimera sin marknadsföring under kvartalet då antalet dagliga aktiva spelare ökar q/q samtidigt som marknadsföringskostnader minskar q/q.

Spelsläpp kan leda till betydande estimatförändringar

Baserat på den starka lönsamheten på innevarande år höjer vi våra EBITDA-estimat med i snitt 10% under prognosperioden. På innevarande år stiger EPS med 32 öre, detta är kopplat till FX relaterade EO-poster. Skulle bolagets mjuklansering som presenterades i samband med rapporten leda till en global lansering ser vi en signifikant förändring i våra intäktsestimat.

Höjer motiverat värde

Vi höjer vårt motiverade värde till 33-35 kr från 30-32 kr. Vår DCF ger ett värde på ca 28 kr så i vårt motiverade värde är framtida spellanseringar och M&A värderat till ca 6 kr. MAG handlas i dagsläget i paritet med övriga mobilspelssektorn. Vi bedömer att ett premie kan motiveras givet en trogen spelarbas samt potentiell uppsida i estimat givet förvärv och spelsläpp.

2022-04-06 Analyskommentar - Stark lönsamhet och nyheter kring mjuklansering kommer driva kursen Visa Stäng
2022-01-20 Minskad spelarbas sänker omsättningsestimat Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-21 Positivt rakt igenom och stark inledning på Q1 Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-01 Samtliga nyckeltal imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-01 Starka KPI:s rakt igenom Ladda ner | Visa Stäng
2021-01-22 Imponerar på samtliga fronter Ladda ner | Visa Stäng
2020-12-22 Nytt förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-16 Spelportföljen rör sig emot en skördeperiod Ladda ner | Visa Stäng