Senaste analysen | 28 Jul 2022 | Medicover

Visar motståndskraft

  Bra rapport Trots de många utmaningar som bolaget haft att stångas med under det andra kvartalet så uppvisades tillväxt, där nettoomsättningen ökade med 3,8 procent till EUR 362,2m (348,9)…

Läs analysen
Senaste analysen | 22 Jul 2022 | Medicover

Analyskommentar - Rapporten slog våra f…

  Bolaget rapporterar bra utveckling för det andra kvartalet, trots de haft många negativa faktorer som samtidigt påverkat verksamheten. Nettoomsättningen för perioden slog våra och konsensusestimaten och kom in på…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 Jun 2022 | Medicover

Analyskommentar - Kliver in på den…

  Kliver in på den tyska dentalmarknaden Medicover förvärvar Meindentist i Tyskland och breddar därmed verksamheten i landet från att tidigare varit inriktad mot diagnostik. Meindentist är en ledande aktör…

Läs analysen
Senaste analysen | 18 May 2022 | Medicover

I bra form trots omständigheterna

  Bra inledning Året har verksamhetsmässigt börjat bra med starka siffror för Q1 2022 som överträffade våra och marknadens förväntningar. Den underliggande tillväxten är god samtidigt som bolaget har en…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Apr 2022 | Medicover

Analyskommentar - Bra Q1-rapport

  Bra Q1-rapport Morgonens rapport för det första kvartalet slog våra och konsensus förväntningar för nettoomsättningen, som ökade y/y med 20,3 procent (varav organiskt 13,8 procent) till EUR 381,7 m…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 Apr 2022 | Medicover

Modelluppdatering inför Q1-rapporten

  Ovisshet om Ukraina Vi har mot bakgrund av den tragiska utvecklingen i Ukraina uppdaterat våra modellantaganden. Sedan den ryska invasionen inleddes, den 24 februari, uppfattar vi att det inte…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Feb 2022 | Medicover

Hög aktivitet in i 2022

  Ett fantastiskt år ramas in med en stark avslutning Rapporten för det fjärde kvartalet 2021 var genomgående bättre än vad vi hade räknat med och jämfört med konsensusestimaten. Nettoomsättningen…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-07-28 Visar motståndskraft Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-22 Analyskommentar - Rapporten slog våra förväntningar Visa Stäng
2022-06-02 Analyskommentar - Kliver in på den tyska dentalmarknaden Visa Stäng
2022-05-18 I bra form trots omständigheterna Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-27 Analyskommentar - Bra Q1-rapport Visa Stäng
2022-04-06 Modelluppdatering inför Q1-rapporten Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-17 Hög aktivitet in i 2022 Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 17 Feb 2022 | Medicover

Hög aktivitet in i 2022

 

Ett fantastiskt år ramas in med en stark avslutning

Rapporten för det fjärde kvartalet 2021 var genomgående bättre än vad vi hade räknat med och jämfört med konsensusestimaten. Nettoomsättningen steg med 26 procent till nya rekord och detsamma för EBITDA som ökade med 42 procent. Den underliggande efterfrågan var god samtidigt som covid-testningen varit på höga nivåer, framför allt i Tyskland, en trend som håller i sig in i början av 2022.

Estimat upp

Den starka rapporten, förväntningar om god utveckling på bolagets marknader och en ökad förvärvsaktivitet ger förutsättningar för stark utveckling framöver, trots en förväntad successiv nedgång i efterfrågan av covid-19-relaterade tjänster. Vi ser även tecken på tilltagande kostnadstryck för personal och tillsammans med omfattande kapacitetsinvesteringar har vi intagit en något mer försiktig ingång kring marginalerna i närtid.

Ukraina-läget pressar aktien

Rapporten för Q4 2021 bekräftar styrkan i Medicover som tillväxtbolag. Vi gör dock en justering nedåt av vårt motiverade värde till 305-310 kr (312-316), då vi väger in en högre marknadsriskpremie. Aktien har kommit ned ordentligt under de senaste dagarna, där spänningarna omkring Ukraina är den främsta förklaringen.

2021-11-08 Stärkta utsikter Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-14 Bra marknadsläge Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-28 Styrkebesked i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-02 Hälsosam tillväxtmaskin Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

3 Nov 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q3