Senaste analysen | 20 Jul 2022 | Lagercrantz Group

Nått 60% av målet efter bara 15 må…

  9% organisk tillväxt trots höga jämförelsetal… Trots svåra jämförelsetal rapporterade Lagercrantz organisk tillväxt på 9% med förvärv som bidrog med 11%. Efterfrågan är bred och stark och även om…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 Jul 2022 | Lagercrantz Group

Analyskommentar - EBITA 8% bättre än v…

  EBITA 8% bättre än väntat och har nått 60% av målet efter bara 15 månader Lagercrantz rapporterade organisk tillväxt på 9% jämfört med konsensus 4% vilket ledde till att…

Läs analysen
Senaste analysen | 30 Jun 2022 | Lagercrantz Group

Analyskommentar - Adderar 11% till omsä…

  Adderar 11% till omsättningen genom förvärvet av PcP Corporation Lagercrantz förvärvade i dag danska PcP Corporation med omsättning på DKK 423m (ca 600mkr, motsvarande 11% av Lagercrantz omsättning 2021/22)…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 May 2022 | Lagercrantz Group

Stark och bred efterfrågan i kvartalet

  Fortsatt starkt affärsläge… Lagercrantz rapporterade en organisk tillväxt på 20% där förvärv bidrog med 17%. Det är fjärde kvartalet i rad med tvåsiffrig organisk tillväxt – affärsläget är generellt…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 May 2022 | Lagercrantz Group

Analyskommentar - EBITA 12% bättre än…

  EBITA 12% bättre än konsensus Lagercrantz rapporterade 20% organisk tillväxt med ytterligare 17% från M&A. Efterfrågan var bred och stark under kvartalet. Många dotterbolag fortsätter att se utmaningar i…

Läs analysen
Senaste analysen | 8 Feb 2022 | Lagercrantz Group

Tillväxten kvar på samma höga nivå

  Fortsatt starkt affärsläge Lagercrantz rapporterade organisk tillväxt på 14% och förvärv som bidrog med 16%. Det är tredje kvartalet i rad med tvåsiffrig organisk tillväxt – affärsläget är generellt starkt. Återhämtningen…

Läs analysen
Senaste analysen | 26 Oct 2021 | Lagercrantz Group

Lagercrantz ser fortsatt starkt affärsl…

  Fortsatt starkt affärsläge… Lagercrantz rapporterade organisk tillväxt på 13% med förvärv som bidrog med 19%. Affärsläget är generellt starkt och konjunkturen fortsätter återhämta sig efter pandemin. Återhämtningen är bred…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-07-20 Nått 60% av målet efter bara 15 månader Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-19 Analyskommentar - EBITA 8% bättre än väntat och har nått 60% av målet efter bara 15 månader Visa Stäng
2022-06-30 Analyskommentar - Adderar 11% till omsättningen genom förvärvet av PcP Corporation Visa Stäng
2022-05-19 Stark och bred efterfrågan i kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-17 Analyskommentar - EBITA 12% bättre än konsensus Visa Stäng
2022-02-08 Tillväxten kvar på samma höga nivå Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-26 Lagercrantz ser fortsatt starkt affärsläge Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-20 Fortsätter att överraska Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-19 Håller högsta förvärvstakten någonsin Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 19 May 2021 | Lagercrantz Group

Håller högsta förvärvstakten någonsin

 

Förvärvsmaskinen rullar igång

Efter att ha förtydligat sin strategiska inriktning och finansiella målsättningar – att växa vinsten (före skatt) med 15% per år till en miljard inom fem år – tidigare i år har Lagercrantz gjort två stora förvärv och håller nu en högre förvärvstakt än någonsin tidigare. Med enbart gjorda förvärv tror vi att de kommer att addera mer än 500 mkr jämfört med de tidigare toppåren 2015 och 2017 då de adderade runt 300 mkr.

Marginalerna högsta någonsin

Lagercrantz har sett en successiv förbättring i orderingången under de tre senaste kvartalen. Med god kostnadskontroll och fortsatt stigande bruttomarginaler levererade de sin högsta EBITA-marginal någonsin i Q4. Andelen egna produkter ökade från 61% till 65% under räkenskapsåret och fortsätter därmed mot målet på 75%. I takt med att andelen egna produkter ökar borde bruttomarginalerna fortsätta att expandera.

Motiverat värde sätts 76-81 kr (tidigare 65-70 kr)

Vi publicerar nya estimat efter att ha byggt om vår modell. Estimaten reflekterar nu inte några förvärv men 2021/22 är fortfarande upp 3% vilket reflekterar den höga förvärvstakten. Vi sätter ett nytt motiverat värde på 76-81 kr vilket reflekterar P/E 25x och EV/EBIT 20x på 2025/26 års vinst inklusive förvärv diskonterat till idag.

2021-01-29 Tillväxten kommer Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-27 Lagercrantz - starka marginaler Ladda ner | Visa Stäng
2020-07-21 Lagercrantz - stabilt resultat trots motvind Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-14 Inne i en svag period Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-22 Sänkta estimat Ladda ner | Visa Stäng
2020-01-31 Optimistisk outlook Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-24 En ökad försiktighet bland kunder Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-19 Fortsatt robust styrka men med viss avvaktan Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-13 Fortsatt stabilt rakt igenom Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-08 Robust styrka genom verksamheten Ladda ner | Visa Stäng
2018-10-24 Den organiska tillväxten imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2018-10-10 En teknikkoncern med stabil historik Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

30 Aug 2022 | Årsstämma 2022
31 Aug 2022 | Årligutdelning
25 Oct 2022 | Kvartalsrapport 2023-Q2
1 Feb 2023 | Kvartalsrapport 2023-Q3
16 May 2023 | Bokslutskommuniké 2023