Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 14 May 2018 | MedCap

God tillväxt i kärnaffär

Nettoomsättningen uppgick till SEKm 182 (139), vilket motsvarade en organisk tillväxt om ca 15%. Dock var detta ca 10% under vår förväntan om SEKm 202. Avvikelsen ligger inom läkemedelshandel. Affärsområdet…

Läs analysen
Senaste analysen | 28 Feb 2018 | MedCap

Specialistläkemedel visar vägen

Trots att Läkemedelshandel har reducerat sina lagernivåer under det gångna året ökade omsättningen i koncernen till SEKm 146 (138), vilket var över vår förväntan om SEKm 130. Tillväxten genererades av…

Läs analysen
Senaste analysen | 1 Dec 2017 | MedCap

Fortsatt positivt momentum

Som en följd av att Läkemedelshandel har reducerat sina lagernivåer under det senaste året sjönk omsättningen i koncernen till SEKm 199 (222), vilket var i linje med vår förväntan om…

Läs analysen
Senaste analysen | 5 Sep 2017 | MedCap

Resultatförbättring för samtliga aff…

Läkemedelshandel har under det senaste året drabbats av en rad motgångar såsom valutamotvind samt försäljning av rabatterade produkter med kort hållbarhetstid. Bolaget har som svar på detta reducerat sin rörelsekapitalbindning…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Jun 2017 | MedCap

Läkemedelshandel sänkte koncernens fö…

Läkemedelshandel har under de senaste tolv månaderna drabbats av en rad motgångar såsom valutamotvind samt försäljning av rabatterade produkter med kort hållbarhetstid. Under samma tid har bolaget smalnat av produktportföljen…

Läs analysen
Senaste analysen | 28 Feb 2017 | MedCap

Medicinteknik håller ställningarna i v…

Koncernen omsättningen steg 2% i årstakt och uppgick till SEKm 206. Tillväxten genererades primärt av Medicinteknik vilket steg 41%. Tappet i resultatet var i huvudsak drivet av Läkemedelshandel som har…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 Dec 2016 | MedCap

Ny segmentsredovisning ökar…

Som redan kommunicerats flaggade Medcap upp för lönsamhetsproblem inom Pharma Trading under kvartalet och guidade att EBITDA för koncernen kommer landa mellan SEKm 5-7. Utfallet blev SEKm 6,2 (18,3). Omsättningen…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2018-05-14 God tillväxt i kärnaffär Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 14 May 2018 | MedCap

God tillväxt i kärnaffär

Nettoomsättningen uppgick till SEKm 182 (139), vilket motsvarade en organisk tillväxt om ca 15%. Dock var detta ca 10% under vår förväntan om SEKm 202. Avvikelsen ligger inom läkemedelshandel. Affärsområdet nådde enbart en försäljning om SEKm 26 (59) jmf med vår förväntan om SEKm 34. Däremot ökade EBIT till SEKm 19 (12) vilket var i linje med vår förväntan om SEKm 20. Anledningen förklaras primärt av högre EBIT-marginal inom Medicinteknik än vi räknade med. Efter rapporten justerar vi upp vårt EPS-estimat för 2018e med 4% drivet av det snabbare integration av de förvärvade bolagen inom Medicinteknik samt förbättringspotentialen inom Specialistläkemedels nylanserade produkter. På våra uppdaterade estimat värderas MedCap till P/E 18,3x för 2018e samt 13,0x 2019e. Vi ser fortsatt hög potential i aktien till medelhög risk.

Stark tillväxt låg i korten

Nettoomsättningen uppgick till SEKm 182 (139), vilket motsvarade en organisk tillväxt om ca 15%. Dock var detta ca 10% under vår förväntan om SEKm 202. Avvikelsen ligger inom läkemedelshandel. Affärsområdet nådde enbart en försäljning om SEKm 26 (59) jmf med vår förväntan om SEKm 34. Däremot ökade EBIT till SEKm 19 (12) vilket var i linje med vår förväntan om SEKm 20. Anledningen förklaras primärt av högre EBIT-marginal inom Medicinteknik än vi räknade med. Resultatet efter skatt uppgick till SEKm 8,2 (4,4) jmf med vår förväntan om SEKm 10.

Fortsatt mer att ge inom Specialistläkemedel

Affärsområdet växte med 28% till SEKm 79 (62), vilket var i linje med vår förväntan. Den primära faktorn bakom tillväxten var nylanserade produkter, bl.a. Cresemba som lanserades i slutet av 2017. Dock sjönk bruttomarginalen till 44% (52%) drivet av ofördelaktig produktmix inom CDOM verksamheten. Under föregående år byggde bolaget upp en support- och försäljningsorganisation, vilket kommer ge affärsområdet en attraktiv hävstång när volymen tar fart på allvar. Denna satsning görs med hjälp av partnersamarbeten samt egen produktutveckling. Redan i år väntas fler produkter lanseras. Koncernens andra affärsområde Medicinteknik, ökade försäljningen med hela 32% till SEKm 103,6 (78,3) vilket var 13% över vår förväntan. Avvikelsen ligger i snabbare integration av de förvärvade bolagen Scandinavian Nuterients och Strässle & Co. Bolaget guidar även för en betydande resultatförbättring inom Scandinavian Nutrients, drivet av avslutad omstrukturering.

Avvecklad läkemedelshandel påverkar försäljningen negativt

Efter rapporten justerar vi upp vårt EPS-estimat för 2018e med 4% drivet av det snabbare integration av de förvärvade bolagen inom Medicinteknik samt förbättringspotentialen inom Specialistläkemedels nylanserade produkter. Dock drar vi ned försäljningsestimat med 11% för 2018e med anledning av att bolaget avvecklar Läkemedelshandel. Detta drar även ned EPS under 2019e samt 2020e med 3% samt 1% då vi tidigare räknade med ett positivt EBITDA-bidrag från affärsområdet. På våra uppdaterade estimat värderas MedCap till P/E 18,3x för 2018e samt 13,0x 2019e. Vi ser fortsatt hög potential i aktien till medelhög risk.

2018-02-28 Specialistläkemedel visar vägen Ladda ner | Visa Stäng
2017-12-01 Fortsatt positivt momentum Ladda ner | Visa Stäng
2017-09-05 Resultatförbättring för samtliga affärsområden Ladda ner | Visa Stäng
2017-06-12 Läkemedelshandel sänkte koncernens försäljning Ladda ner | Visa Stäng
2017-02-28 Medicinteknik håller ställningarna i väntan på vinstlyft Ladda ner | Visa Stäng
2016-12-02 Ny segmentsredovisning ökar transparensen Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-26 Vinstvarning inom Unimedic Ladda ner | Visa Stäng
2016-09-08 Specialty Pharma levererar tillväxt på 63% Ladda ner | Visa Stäng
2016-06-15 Unimedic ökar tempot Ladda ner | Visa Stäng
2016-03-01 Förvärv inom Quickels Ladda ner | Visa Stäng
2015-12-01 Vändning inom Unimedic Ladda ner | Visa Stäng
2015-08-31 Bottenkänning inom Unimedic Ladda ner | Visa Stäng
2015-06-16 Fortsatt försäljningstapp inom Unimedic Ladda ner | Visa Stäng
2015-02-25 Lönsamhetstapp drar ner prognoserna 2014/2015E Ladda ner | Visa Stäng
2014-12-02 Engångskostnader drar ner resultatet Ladda ner | Visa Stäng
2014-09-24 Växlar upp M&A-aktiviteten Share on twitter Ladda ner | Visa Stäng
2014-07-16 Förbereder för nya förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2014-02-26 Unimedic visar musklerna Visa Stäng

Kommande händelser

24 Feb 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
9 Jun 2017 | Bokslutskommuniké 2017
1 Sep 2017 | Årsstämma 2017
10 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2019-Q2
2 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2019-Q3
15 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2019

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner