Datum Titel Alternativ
2023-10-30 Blandad utveckling, över lag robust Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-24 Varierad efterfrågan och höga bidrag från förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-21 Analyskommentar - Initial kommentar på Q2-rapporten Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-08 Analyskommentar - Beijer Tech förvärvar Finn Lamex Visa Stäng
2023-05-03 God organisk tillväxt i orderingång Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 3 May 2023 | Beijer Alma

God organisk tillväxt i orderingång

 

God organisk omsättningsutveckling

Beijer Alma redovisar ett starkt kvartal utifrån förväntningarna. Organiskt var omsättningen oförändrad, men med hänsyn till orderingången för Q4 (-8% organiskt y/y) anser vi ändå att tillväxtsiffrorna är starka. Beijer Alma indikerar att volymerna i Q1 var något lägre än motsvarande period förra året, vilket indikerar fortsatt god förmåga till prisjusteringar. Lesjöfors redovisade en organisk tillväxt i nettoomsättning om -2% y/y. Beijer Tech redovisar en organisk tillväxt om 5% för samma period, vilket vi anser är på en god nivå, både sett till våra estimat för kvartalet, och orderingången i föregående kvartal. Valutaeffekterna var +5% och 0% för Lesjöfors respektive Beijer Tech. Förvärv fortsätter vara en stark drivare och bidrog med totalt 12% av koncernens omsättning i kvartalet. Omsättningen var ca 5% starkare än våra estimat.

Orderingången ett styrketecken

Orderingången för Lesjöfors var 1 225 mkr motsvarande en book-to-bill om 103%, vilket är en historiskt hög siffra säsongsjusterat. Orderboken var oförändrad y/y organiskt, vilket var starkare än den organiska omsättningsförändringen som var negativ y/y. Beijer Tech redovisade en orderingång om starka 583 mkr, med en organisk tillväxt y/y om 25% och en book-to-bill om 117%. Den organiska tillväxten berodde bland annat på ett antal nya projekt inom förhållandevis nya industrier inom Beijer Tech. Dessa nya industrier gör orderboken marginellt mer präglad av projekt, vilket till viss del försvårar historiska jämförelser av exempelvis book-to-bill. Orderingången är trots detta stark, och ett utropstecken i kvartalet. EBIT-marginalen var 14% i kvartalet, i linje med våra förväntningar.

 

Justeringar

Vi gör estimatjusteringar som primärt reflekterar årets förvärv samtidigt som vi höjer våra estimat för räntenettot framöver för att reflektera högre kostnader. Vi ser ett nytt motiverat värde om 240 – 245 kr per aktie (200 – 205kr).

 

2023-04-03 Analyskommentar - Förvärvar Tollman Spring i USA Visa Stäng
2023-02-20 Starka bidrag från förvärv i Q4 Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-15 Analyskommentar - Första kommentar på Q4-rapporten Visa Stäng
2022-11-01 Blandade indikationer i Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-27 Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten Visa Stäng
2022-08-26 Avyttringar och förvärv präglar 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-19 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-07-06 Analyskommentar - Avyttrar Habia Cable Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-29 Analyskommentar - Lesjöfors förvärvar John Evans' Sons Visa Stäng
2022-04-27 Fortsätter växa i Q1 Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-26 Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten Visa Stäng
2022-04-14 Värdet av Habia Cable Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-17 Stark tillväxt i fjärde kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-28 Fortsatt tillväxt i Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-30 Hög förvärvstakt Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-28 Starkt på många fronter Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-17 Tecken på återhämtning i viktiga segment Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-29 Viss återhämtning och stark vinst Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-24 Förvånande motståndskraft för vinsten i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-28 Minskad förväntan om bidrag från förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-15 Förvärv viktigt tema även 2020 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-17 Ökat tryck på förvärv att lyfta tillväxten Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-25 Förvärv allt viktigare drivkraft för bolaget Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-16 Förvärv motverkar svagare organisk tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-07 Förvärv allt intressantare del av mixen Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-14 Marginalpress rundar av rekordår Ladda ner | Visa Stäng
2018-10-26 Starka siffror med något mer osäkra utsikter Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-27 Ingen avmattning i sikte Ladda ner | Visa Stäng
2018-04-27 Trotsar tuffa jämförelsetal med rekordsiffror Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-15 Tuffa jämförelsetal första halvåret 2018 Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-27 Går en mer utmanande period till mötes Visa Stäng
2017-08-30 Starkt momentum överskuggar svagheter Visa Stäng
2017-05-05 Rider på den starka konjunkturen Visa Stäng
2017-02-15 Vändning till tillväxt i viktigaste segmenten Visa Stäng
2016-10-27 Den stabila utvecklingen fortsätter Visa Stäng
2016-08-22 Ännu ett stabilt kvartal trots osäker industrikonjunktur Visa Stäng
2016-04-29 Motvinden tar ut sin rätt Visa Stäng
2016-02-18 Ett bra val inom en sektor motvind Visa Stäng
2015-10-28 Orderingång i toppklass Visa Stäng
2015-08-20 Ljusning inför andra halvåret Visa Stäng
2015-05-04 Trevande start på året Visa Stäng
2015-02-11 Ljusa utsikter inför 2015 Visa Stäng
2014-10-27 Billig utdelning efter kursfall Visa Stäng
2014-08-18 Svagare SEK och mix hjälper 2015E Visa Stäng
2014-04-30 Stark tillväxt motiverar höjd syn på potentialen Visa Stäng
2014-02-18 Goda förutsättningar för 2014 Visa Stäng