Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 22 Feb 2021 | C.A.G Group

Förvärv motiverar högre värde

  Intäkter som väntat men något högre kostnader i Q4 C.A.G redovisade ett Q4 med intäkter ungefär som väntat (144 mkr vs 143 mkr) men något lägre justerad EBIT än…

Läs analysen
Senaste analysen | 26 Oct 2020 | C.A.G Group

God lönsamhet och intressanta…

Hög rörelsemarginal men negativ organisk tillväxt C.A.G levererade en justerad EBIT på 7,1 mkr under Q3, vilket var väsentligt högre än vårt estimat om 5,0 mkr. Intäkterna blev 107 mkr…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Aug 2020 | C.A.G Group

C.A.G - Starkt kvartal trots svåra fö…

  Tillväxt som förväntat… C.A.G levererade 140 Mkr i intäkter under Q2 vilket var 1% bättre än vårt estimat. Tillväxten yoy landade på 12%, där mer än hela tillväxten (20%)…

Läs analysen
Senaste analysen | 10 Jul 2020 | C.A.G Group

Kvalitet kostar inte (än)

Vi gör en genomgång av IT-konsultsektorn med fokus på C.A.G och bolagets finansiella mål och konstaterar följande: 700 Mkr i omsättning fortfarande inom räckhåll C.A.G har nu varit noterade i…

Läs analysen
Senaste analysen | 7 May 2020 | C.A.G Group

Bättre än väntat men allt svagare…

C.A.G levererade ett justerat EBIT-resultat för Q1 som var bättre än våra förväntningar, men bolaget verkar på en marknad som förväntas minska med 15% i år, innebärande att man trots…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 Feb 2020 | C.A.G Group

Blicka mot målet

Intäkterna i kvartalet uppgick till 132,7 mkr vilket var något under vår förväntan. Siffran motsvarar en organisk tillväxt om -5,7%. Anledningen till bolagets negativa organiska tillväxt är att man har…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Jan 2020 | C.A.G Group

Utökar närvaron i försvarsegmentet…

C.A.G kommer förvärva Consoden AB. Consoden omsatte under 2019 ca 62 mkr och hade ca 30 anställda. Bolaget har kontor i Stockholm och Uppsala. Köpeskillingen uppgår initialt till 24 mkr…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2021-02-22 Förvärv motiverar högre värde Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 22 Feb 2021 | C.A.G Group

Förvärv motiverar högre värde

 

Intäkter som väntat men något högre kostnader i Q4

C.A.G redovisade ett Q4 med intäkter ungefär som väntat (144 mkr vs 143 mkr) men något lägre justerad EBIT än vad vi hade räknat med (11,7 mkr vs 12,9). Anledningen bedömer vi vara uppstartskostnader för Security Operations Center. Intäktstillväxten yoy blev 8%, varav 14% förvärv och -6% organiskt. Styrelsen föreslår utdelning om 3,00 kr per aktie, vilket var precis vad vi väntat oss.

Ateles ser ut som ett mycket bra förvärv

E-handelsspecialisten Ateles är fr.o.m. 1 januari 2021 en del av C.A.G, och vi tycker det ser ut som ett mycket bra förvärv. E-handel är en snabbväxande vertikal och Ateles förväntas bidra med 7,5 mkr i EBIT 2021 (motsvarande +20% på redovisad EBIT för C.A.G 2020) och i våra ögon fungera marginalstärkande. Förvärvsmultipeln ser också attraktiv ut, på ~6x EBIT 2021e vs C.A.G:s ~10x basis 2020.

Högre motiverat värde

Vi inkorporerar Ateles i våra prognoser för 2021 och gör därtill smärre justeringar för övriga prognosår, vilket sammantaget betyder 16% högre intäkter i snitt och 20% högre EPS. Som resultat av detta höjer vi motiverat värde per aktie till 89-91 kr (82-84 kr). Låg risk.

2020-10-26 God lönsamhet och intressanta framtidsinitiativ Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-17 C.A.G - Starkt kvartal trots svåra förutsättningar Ladda ner | Visa Stäng
2020-07-10 Kvalitet kostar inte (än) Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-07 Bättre än väntat men allt svagare marknad Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-20 Blicka mot målet Ladda ner | Visa Stäng
2020-01-24 Utökar närvaron i försvarsegmentet med förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-12 Låg organisk tillväxt gör att vi justerar estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-16 Intressant förvärv och marginalexpansion Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-08 En stark start på 2019 Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-25 En stark rapportdebut på börsen Ladda ner | Visa Stäng
2019-01-23 Rabatt emot sektorn och attraktiv direktavkastning Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

21 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
7 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
16 May 2019 | Årsstämma 2018
17 May 2019 | Årligutdelning
14 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
8 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
19 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
28 Apr 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
12 May 2020 | Årsstämma 2019
13 May 2020 | Årligutdelning
14 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
23 Oct 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
19 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020
27 Apr 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q1
6 May 2021 | Årsstämma 2020
7 May 2021 | Årligutdelning
12 Aug 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q2
27 Oct 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q3

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner