- Omsättning
- Aktuell kurs
- Utveckling i dag
| Datum | Rubrik | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2020-10-29 | Viss återhämtning och stark vinst | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-08-24 | Förvånande motståndskraft för vinsten i Q2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Förvånande motståndskraft för vinsten i Q2Trots ett brant tapp i omsättningen under våren rapporterade bolaget en EBIT-marginal i Q2’20 på 8,2% (4,4% exkl kontantstöd) vilket måste ses som en förvånande motståndskraft vid ett så dramatiskt intäktsbortfall. Bolaget är väl kapitaliserat och efter förvärvet av INU-gruppen (omsättning 110 mkr) i juli fortsätter vi räkna med förvärv som en viktig drivkraft för tillväxten. Aktien har återhämtat sig starkt men laggar verkstadsindex med ca 23 ppt i år. Med en återhämtning under H2’20, stabil vinstökning 2021e (+29%) kombinerat med en multipelexpansion för jämförelsegruppen ser vi nu ett motiverat värde på 145 kr (120). Förvånande motståndskraftIntäkterna i Q2’20 på 963 mkr motsvarade en minskning på 23% vilket var svagare än den nedgång på 14% vi räknat med. Efter statliga stöd på 37 mkr och omstruktureringskostnader på 22 mkr uppgick EBIT till 79 mkr vilket var betydligt starkare än vår förväntan på 46 mkr. En EBIT-marginal på 8,2% (4,4% exkl kontantstöd) måste ses som en förvånande motståndskraft vid ett intäktsbortfall på så höga tvåsiffriga tal. Ljusning mot sommarenSamtliga tre delar rapporterar produktionsstopp och neddragningar hos kunder, särskilt fordon och oljeindustrin, även om nedgången i Habia är mer hänförlig till offshore än covid-19. I Lesjöfors sågs större och tidigare effekt på Chassifjädrar men också en snabbare återhämtning, jämfört med Industri. Totalt såg Beijer Alma en viss återhämtning i juni och vi räknar med en normalisering utanför fordon och offshore under H2’20. Återhämtning och multipelexpansionBolaget är väl kapitaliserat och efter förvärvet av INU-gruppen (omsättning 110 mkr) i juli fortsätter vi räkna med förvärv som en viktig drivkraft för tillväxten. Aktien har återhämtat sig starkt men laggar verkstadsindex med ca 23 ppt i år. Med en återhämtning under H2’20, stabil vinstökning 2021e (+29%) kombinerat med en multipelexpansion för jämförelsegruppen ser vi nu ett motiverat värde på 145 kr (120). |
||||
| 2020-04-28 | Minskad förväntan om bidrag från förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-04-15 | Förvärv viktigt tema även 2020 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-02-17 | Ökat tryck på förvärv att lyfta tillväxten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-10-25 | Förvärv allt viktigare drivkraft för bolaget | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-08-16 | Förvärv motverkar svagare organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-05-07 | Förvärv allt intressantare del av mixen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-02-14 | Marginalpress rundar av rekordår | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-10-26 | Starka siffror med något mer osäkra utsikter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-08-27 | Ingen avmattning i sikte | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-04-27 | Trotsar tuffa jämförelsetal med rekordsiffror | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-02-15 | Tuffa jämförelsetal första halvåret 2018 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-10-27 | Går en mer utmanande period till mötes | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-08-30 | Starkt momentum överskuggar svagheter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-05-05 | Rider på den starka konjunkturen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-02-15 | Vändning till tillväxt i viktigaste segmenten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-10-27 | Den stabila utvecklingen fortsätter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-08-22 | Ännu ett stabilt kvartal trots osäker industrikonjunktur | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-04-29 | Motvinden tar ut sin rätt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-02-18 | Ett bra val inom en sektor motvind | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-10-28 | Orderingång i toppklass | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-08-20 | Ljusning inför andra halvåret | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-05-04 | Trevande start på året | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-02-11 | Ljusa utsikter inför 2015 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-10-27 | Billig utdelning efter kursfall | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-08-18 | Svagare SEK och mix hjälper 2015E | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-04-30 | Stark tillväxt motiverar höjd syn på potentialen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-02-18 | Goda förutsättningar för 2014 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser