| Datum | Rubrik | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2023-04-24 | Se igenom den tillfälliga svagheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-25 | Börjar se tecken på förändringar av försörjningskedjorna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-23 | Analyskommentar - Fortsatt marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-18 | Höjer estimaten med 6-8% på en bra rapport | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-17 | Analyskommentar - Accelererande organisk tillväxt och expanderande marginaler | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-14 | Marginalen fortsatte att expandera | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-12 | Analyskommentar - Expanderar marginalen med 110 punkter | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-22 | Bra start på 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-21 | Analyskommentar - Starkt resultat i Q1'22 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-04 | Väl hanterat 2021 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-19 | Utrymme för uppvärdering av Supply Chain Solutions | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-10-18 | Ett svagare Q3'21 redan i kursen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-14 | Fortsatt resultatförstärkning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Fortsatt resultatförstärkning
Stabilt Q2’21Elanders levererade EBITA på 145 mkr (72), drivet av förbättringar inom såväl Supply Chain Solutions med EBITA på 127 mkr (89) som hos Print & Packaging Solutions 27 mkr (-9). Halvledarbrist till trots så steg försäljningen organiskt med ca 6% i kvartalet y/y. På rullande 12 månader ligger nu EBITA-marginalen på 6,6%, nära målet om 7%, vilket vi räknar med överträffas 2022. Kapacitet för fortsatta förvärvElanders förvärvade det tyska digitaltryckeriet Schätzl i inledningen av Q3’21, och med ett nytt kreditavtal på plats så räknar Elanders med att kunna hålla en fortsatt hög förvärvstakt framöver. Förvärv i storleksordningen 200 – 300 mkr per år är sannolikt att vänta. Temporärt kan dock nettoskulden sannolikt sträckas upp emot 2,5x – 3,5x om det skulle bli aktuellt med ett större förvärv. Potential för fortsatt uppvärderingVi ser fortsatt uppsida i Elanders, primärt drivet av en potentiell uppvärdering i marknadens syn på Supply Chain Solutions. Motiverat värde uppgår till 220 – 225 kr per aktie (215 – 220). Vi har justerat upp EBITAprognoserna med ca 5% för 2022e och 2023e efter rapporten och förvärvet av Schätzl. Nettoskuld/EBITDA R12m (ex-IFRS 16) är nu nere på 1,50x. |
||||
| 2021-04-29 | Bra inledning på 2021 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-02-01 | Stark avslutning på 2020, och medvind även framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-12-07 | Stabilitet betalar sig | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
