| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-03-06 | Marginalpress men organisk tillväxt i Q3 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-12-08 | Stabil tillväxt och god marginalutveckling | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-09-04 | Stark organisk tillväxt på bred front | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-06-09 | Fortsatt god organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-03-15 | Fortsatt styrka i tredje kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-03-09 | Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-19 | Insikter från kapitalmarknadsdag | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-12-12 | Stark organisk tillväxt i Q2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-11-17 | Analyskommentar - Första kommentar kring avyttring av luftkonditioneringsverksamhet | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-31 | Stark organisk tillväxt i Q1 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-25 | Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-06-15 | Avslutar året starkt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-06-02 | Goda indikationer inför Q4-rapporten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-07 | Analyskommentar - Förvärvar SagiCofim för EUR 34m | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-03-11 | Fortsatt organisk tillväxt i Q3 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-03-10 | Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-12-13 | Q2 i linje med förväntningarna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-08-31 | Fortsatt organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Fortsatt organisk tillväxt
Fortsatt tillväxtNettoomsättningen för Q1’21/22 uppgick till 2 290 mkr (2 100) motsvarande en tillväxt om 9,1 % (13 % organiskt). Våra estimat var om 2 246 och avvikelsen var därmed + 2 %. Västeuropa och Norden växer 13 repektive 8 % organiskt.
Resultatet enligt förväntanRörelseresultatet för perioden uppgick till 210 mkr mot våra estimat om 200. Avvikelsen var därmed 5 %. Vi justerar våra estimat marginellt under kommande år. Vi noterar att Systemair ser viss risk för effekter av komponentbrister under kommande kvartal, men dessa faktorer har vi i viss mån redan tagit höjd för. Vi bibehåller våra tillväxtestimat för 22/23e och 23/24e.
Oförändrad riktkursVi ser en oförändrad riktkurs om 265 – 270 kr per aktie. Värderingen är primärt underbyggd av en DCF och en multipelvärdering. Se mer utförlig beskrivning av värderingen under värderingssegmentet. Vi bedömer fortsatt att tillväxtförväntningarna under kommande år för rådande värderingsnivåer är svåra att leva upp till. Vi ser en riktkurs om 265 – 270 kr per aktie och låg risk.
|
||||
| 2021-06-16 | Starkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-03-12 | Åter till organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-12-11 | Valutaeffekter drar ned intäkter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-08-28 | Återhämtning mot slutet av kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-06-10 | Covid-effekter men stark bruttomarginal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-04-16 | Potentiell snålblåst framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-03-13 | Fortsatt god utveckling på flera marknader | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-12-06 | Robust medvind i verksamheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-09-03 | Motvind och medvind | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-06-13 | Systemairs starkaste siffra någonsin | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-03-14 | Luftgrop i lönsamheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-12-06 | Vinden har vänt | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-09-03 | Pilarna pekar nu åt rätt håll | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-06-15 | Motvinden håller i sig | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-03-16 | Stora projektleveranser dämpar marginalen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-12-08 | I väntan på friska fläktar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-08-31 | Avtagande vindstyrka på kort sikt | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-06-19 | Luftgrop i fjärde kvartalet | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-03-06 | Vindstyrkan väntas avta på toppen | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-12-07 | Ett godkänt andra kvartal | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-09-07 | Stark inledning på året | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-06-16 | Fokus på att strömlinjeforma verksamheten | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-03-17 | Europeisk snålblåst bryter den organiska tillväxtsviten | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-12-01 | Tydlig motvind för lönsamheten | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-09-01 | Uppdaterad strategisk agenda att vänta efter VD-byte | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-06-15 | 8% organisk tillväxt | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-03-09 | Väntar på "turnaround" | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-12-01 | Marginalförbättringar fortsätter | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-09-01 | Nya förvärv och stigande marginaler | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-06-12 | Omstruktureringsarbete väntas bära frukt | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-03-07 | Förvärvskostnader och lite ryssfrossa | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
