Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 20 Nov 2018 | Opus Group

Fortsatt fin utveckling i det…

Opus redovisar ett kvartal i linje med våra förväntningar. Nettoomsättningen uppgick till SEKm 634,4 (457,7), mot vår prognos på SEKm 633. EBITDA kom in SEKm 129 (83,5) mot väntat SEKm…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Aug 2018 | Opus Group

Opus starkaste kvartal någonsin

Opus redovisar sitt starkaste kvartal någonsin vad gäller nettoomsättning och EBITDA. Inom bolagets samtliga segment ökade omsättningen och marginalerna y/y, trots internationell expansion. Den organiska tillväxten uppgick till 12%, primärt…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 May 2018 | Opus Group

Imponerande lönsamhet trots expansion

Opus redovisar ett starkt första kvartal där den organiska tillväxten uppgick till 8,5%, primärt drivet av Chile, EaaS-expansionen i Kalifornien samt nya kunder inom RAP service. Utöver detta bidrog förvärvet…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 Feb 2018 | Opus Group

Marginalförbättring i sikte

Opus redovisar en nettoomsättning för det fjärde kvartalet på SEKm 496 (430), vilket var något bättre än vad vi hade räknat med. Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till SEKm 62,4 (67,8),…

Läs analysen
Senaste analysen | 15 Nov 2017 | Opus Group

Expansionen pressar marginalen på kort…

Opus redovisar ett resultat för det tredje kvartalet någorlunda enligt förvänta med en omsättning på SEKm 457,7 (419,4) med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) på SEKm 83,5 (86,7). Under kvartalet…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Aug 2017 | Opus Group

Vi väntar oss en något högre…

Nettoomsättningen uppgick till SEKm 475, vilket var 3% sämre än vår förväntan. Opus redovisar ett Ebitda-resultat om SEKm 90,4 för det andra kvartalet, detta var 16 % sämre än vad…

Läs analysen
Senaste analysen | 22 May 2017 | Opus Group

Utlandsexpansionen fortsätter

Nettoomsättningen uppgick till SEKm 428,7 i kvartalet, vilket motsvarade en försäljningstillväxt på 8,5%. Omsättningen påverkades positivt av förvärvet av de tre bilprovnings-koncessionerna Córdoba (Argentina) som slut¬fördes i början på mars…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2018-11-20 Fortsatt fin utveckling i det underliggande Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 20 Nov 2018 | Opus Group

Fortsatt fin utveckling i det underliggande

Opus redovisar ett kvartal i linje med våra förväntningar. Nettoomsättningen uppgick till SEKm 634,4 (457,7), mot vår prognos på SEKm 633. EBITDA kom in SEKm 129 (83,5) mot väntat SEKm 127. Resultatet tyngdes väsentligt av valutakursförluster, primärt från den Argentinska peson, och landade på SEKm -23,6. EaaS fortsätter att utvecklas klart över förväntan där run-raten uppgår nu till USDm 27, där bolagets långsiktiga mål är att nå USDm 30. Opus fortsätter att röra sig mot sina finansiella mål där vi ser positiv påverkan på marginalen under 2019 bl.a. från lägre kostnadsbas i Sverige liksom utrullning av EaaS. Vi ser en fortsatt hög kurspotential i aktien, till en medelhög risk.

Prickar förväntningarna

Opus redovisar ett kvartal i linje med våra förväntningar. Nettoomsättningen uppgick till SEKm 634,4 (457,7), mot vår prognos på SEKm 633. Tillväxten uppgick till 38,6%, varav den organiska tillväxten stod för 8,4%. EBITDA landade på SEKm 129 (83,5), något över vårt estimat på SEKm 127. EBITDA-marginalen blev därmed 20,3% (18,2%), mot väntade 20%. Trots det starka operativa resultatet blev periodens resultat negativt SEKm 23,6, påverkat av valutakursförluster på SEKm -25 samt en justering av uppskjutna skattefordringar på SEKm -15. Valutaförlusten härrör primärt från den svaga utvecklingen av den argentinska peson, som har tappat drygt 43% mot dollarn under kvartalet.

EaaS fortsätter att utvecklas bättre än väntat

Samtliga segment uppvisar en positiv organisk tillväxt under kvartalet, med positivt EBITDA-resultat för Latin America för första gången någonsin. Trots valutamotvind i Argentina, utvecklas den underliggande verksamheten enligt plan där kontrakten prisjusteras i linje med inflationen. Inom segmentet Europa, som primärt omfattar Sverige, har en omorganisation genomförts under kvartalet som har påverkat EBITDA med SEKm -7. Detta bedöms ge effekt med lägre kostnader redan från Q4’18. Inom segmentet U.S. & Asia fortsätter EaaS att överraska med en positiv påverkan på marginalen. Run-rate uppgår nu till USDm 27, vilket är en väsentligt högre tillväxttakt än Opus tidigare har räknat med. Vi ser därmed goda möjligheter till upprevideringar av bolagets EaaS-mål. I takt med att utrullningen fullbordas räknar vi med fortsatt positivt marginalbidrag en bit in i 2019.

Rör sig mot sina finansiella mål

Rapporten visar på en god underliggande utveckling, där Opus fortsätter att röra sig mot sina långsiktiga finansiella mål. Pga. en viss valutamedvind och fortsatt sund utveckling justerar vi upp försäljningen med drygt 4% för 2018e. EBITDA bedöms påverkas positivt av utrullningen av EaaS liksom en något lägre kostnadsbas i Sverige, samt tagna kostnader för lanseringen av Drive. Då nettoskuld/EBITDA är något ansträngd och fortsatt över bolagets mål, justerar vi ned utdelningsestimatet något och räknar med en utdelning på SEK 0,10 för 2018. EPS påverkas negativt av den kraftigt försvagade argentinska peson. På 2019 års estimat handlas Opus på P/E 14,5x eller EV/EBITDA 6x, vilket får anses vara attraktivt givet tillväxtutsikterna. Därmed ser vi en fortsatt hög kurspotential i aktien, till en medelhög risk.

2018-08-21 Opus starkaste kvartal någonsin Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-21 Imponerande lönsamhet trots expansion Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-20 Marginalförbättring i sikte Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-15 Expansionen pressar marginalen på kort sikt Ladda ner | Visa Stäng
2017-08-24 Vi väntar oss en något högre kostnadsbild framåt Ladda ner | Visa Stäng
2017-05-22 Utlandsexpansionen fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2017-02-23 Kommande investeringar väntas bromsa farten Ladda ner | Visa Stäng
2016-12-01 Ett stabilt kvartal Ladda ner | Visa Stäng
2016-08-29 Ljusa framtidsutsikter Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-17 Fortsatt stark trend i utlandsverksamheten Ladda ner | Visa Stäng
2016-03-07 Opus nådde inte ända fram i Q415 Ladda ner | Visa Stäng
2015-11-24 Opus uppvisar styrka och stabilitet Ladda ner | Visa Stäng
2015-11-05 Sveriges bilprovningsbransch på efterkontroll Ladda ner | Visa Stäng
2015-08-25 Upplyftande förbättringar i Bilprovningen Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-25 Valuta och förvärv driver kraftig tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2015-02-23 Expansionen fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2014-12-12 Nya intäkter förskjuts framåt Ladda ner | Visa Stäng
2014-11-25 Investeringsfasen går mot sitt slut Ladda ner | Visa Stäng
2014-08-25 Hård konkurrens i Sverige, nya kontrakt i USA Ladda ner | Visa Stäng
2014-05-26 Stark tillväxt och marginalförbättringar Ladda ner | Visa Stäng
2014-02-24 Peggar upp för 2014 Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

14 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
17 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
17 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
12 May 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
12 May 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
15 May 2017 | Årsstämma 2016
15 May 2017 | Årsstämma 2016
16 May 2017 | Årligutdelning 2017
18 Aug 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
10 Nov 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
16 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
16 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
15 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
17 May 2018 | Årsstämma 2017
18 May 2018 | Årligutdelning
17 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
15 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
15 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
14 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
16 May 2019 | Årsstämma 2018

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner