Immunovia redovisar ett nettoresultat för 2021 som uppgick till -153 mkr, i linje med vår förväntan om -158 mkr. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 287 mkr. Bolaget betonar att volymerna av testet som bekostas av patienterna själva kommer att ligga på måttliga nivåer, vilket inte är någon indikation på den fulla potentialen utifrån erfarenheter med jämförbara diagnostiska tester innan kostnadsersättning erhållits i USA.

Immunovia upprepar i rapporten att de ska ha avtal för kostnadsersättning med majoriteten av försäkringsbolagen i USA före utgången av 2022.Immunovia uppger vidare att studieresultat för PanFAM-1, den stora prospektiva multicenterstudien för tidig detektion av bukspottkörtelcancer hos personer med familjära/ärftliga riskfaktorer, kommer att offentliggöras i mitten av 2022.

Bolagets kvartalsrapport var i linje med våra förväntningar, vi gör små estimatförändringar. Marknaden fokuserar dock på att PanFAM-1-studien presenteras ett kvartal senare än tidigare kommunicerat samt uttrycker misstro om tidpunkten för ersättning utav diagnostestet i USA. Vi minskar vårt motiverade värde till 80-90 kr per aktie, v.g. se värderingsavsnitt.