Något högre utvecklingskostnader

Diamyds Q3 2020/2021 kom in något under vår förväntan. Avvikelsen ligger i att bolaget har varit aktivt under kvartalet och ingått samarbete med en global CRO samt att aktiviteten inför den kommande fas III-studien har ökat. Detta leder till att kostnadsnivån steg till 32,8 mkr (7,2 mkr). Periodens resultat uppgick till -32,6 mkr (-7,2 mkr), jämfört med vår förväntan om -12 mkr.

Resultat publicerade i Diabetes Care

Resultatet från fas IIb-studien är publicerat i Diabetes Care gällande diabetesvaccinets effektivitet att bevara betacellfunktion hos individer som bär på subgruppen DR3-DQ2. Detta ser vi som ett styrketecken då det funnits en skepsis mot studie utfallet i marknaden. Vidare presenterades 24-månaders uppföljning av samma studie, vilket indikerar fortsatt positiv behandlingseffekt efter 15 månader.

Ökade aktiviteter drar ner EPS

Med anledning av den höga aktiviteten under kvartalet drar vi ner vår EPS för 2020/2021 med 38% men lämnar 2021/2022 oförändrat. Vi ser som sagt positivt på att resultatet från fas IIb-studien blivit publicerad i en anrik tidskrift samt att uppföljningsstudien visar på fortsatt positiv effekt. Efter rapporten bibehåller vi vårt motiverade värde på 75-80 kr.