- Omsättning
- Aktuell kurs
- Utveckling i dag
| Datum | Rubrik | Alternativ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018-11-27 | First Blood – Från 0 till 100 | Ladda ner | Visa Stäng | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Analys |
First Blood – Från 0 till 100Redsense är en patenterad produkt som upptäcker blodläckage vid hemodialys, ett problem som uppkommer vid vennålsutdragning och inträffar vid ca 1/720 hemodialysbehandlingar. Globalt sett dör ca 1,200 personer per år till följd av vennålsutdragning, och hemodialys ökar som behandling med ca 6% per år, från en nivå idag överstigande 450 miljoner behandlingar per år uppdelat på ca 3 miljoner patienter. Andelen patienter som får behandling i hemmet och/eller på natten, samt riskpatienter, utgör Redsense primära marknadssegment och detta beräknas öka med ca 16% per år. Vi beräknar att Redsenses marknadspenetration ligger på ca 0,4% 2018. Detta i kombination med att försäljningstillväxten kommit igång på allvar under 2018 ger hög potential. Baserat på dagens aktiekurs bedömer vi att marknaden förväntar sig att bolaget lyckas med att leverera en tillväxt om ca 30% per år fram till år 2022/2023 med en då uppnådd EBITDA-marginal på ca 30%, vilket då skulle innebära en EV/Sales-multipel på ca 4,6x. Upptäcker blodläckage vid hemodialysRedsense är en patenterad produkt som upptäcker blodläckage vid hemodialys, ett problem som uppkommer vid vennålsutdragning och inträffar vid ca 1/720 hemodialysbehandlingar. Globalt sett dör ca 1,200 personer per år till följd av vennålsutdragning. Hög marknadstillväxt…Globalt sett ökar hemodialys som behandling med ca 6% per år, från en nivå idag överstigande 450 miljoner behandlingar per år uppdelat på ca 3 miljoner patienter. Andelen patienter som får behandling i hemmet och/eller på natten, samt riskpatienter, utgör Redsense primära marknadssegment och detta beräknas öka med ca 16% per år.
…och låg marknadspenetration ger hög potentialVi beräknar att Redsenses marknadspenetration ligger på ca 0,4% 2018. Detta i kombination med att försäljningstillväxten kommit igång på allvar under 2018 ger hög potential. Från 0 till 100 – Stor uppsida och hög riskBaserat på dagens aktiekurs bedömer vi att marknaden förväntar sig att bolaget lyckas med att leverera en tillväxt om ca 30% per år fram till år 2022/2023 med en då uppnådd EBITDA-marginal på ca 30%, vilket då skulle innebära en EV/Sales-multipel på ca 4,6x. En fortsatt årlig tillväxt på 30% därefter indikerar en uppsida till ca 50 kr per aktie år 2025. Det skulle i så fall implicera en marknadspenetration på 1,2% år 2025. Skulle Redsense Medical uppnå en marknadspenetration på t ex 5%, så skulle det indikera en potential i aktien på över 200 kr. Bolagsöversikt
Risk och avkastningspotential
Estimat och värdering (SEK)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Sales & Net Result
EBIT & EBIT Margin
EV/Sales & EV/EBIT & P/E Adjusted
Dividend Yield
Sales by Market
Kommande händelser