Datum Titel Alternativ
2024-03-20 En ljus framtid Ladda ner | Visa Stäng
2024-02-16 Riktad emission och tidigarelagd rapport Ladda ner | Visa Stäng
2023-10-30 Q3’23 Ladda ner | Visa Stäng
2023-09-27 Analyskommentar - Iconovo har genomfört en riktad nyemission Visa Stäng
2023-08-16 Analyskommentar - Iconovo befäster sina långsiktiga finansiella mål för 2027 Visa Stäng
2023-07-17 Q2 2023 Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-14 Analyskommentar - Q2-rapport, initial kommentar Visa Stäng
2023-07-13 Analyskommentar - Omstrukturerar avtal med Stevanato Visa Stäng
2023-06-09 Analyskommentar - Ingår nytt samarbete Visa Stäng
2023-05-22 Analyskommentar - Inleder samarbete med global investmentbank Visa Stäng
2023-05-02 Avtal för ICOone Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-28 Analyskommentar - Rapportkommentar Visa Stäng
2023-04-04 Analyskommentar - Ingår nytt avtal Visa Stäng
2023-02-15 Inhalationsplattformarna klara Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-09 Analyskommentar -Avser att genomföra en riktad nyemission Visa Stäng
2023-02-03 Analyskommentar - Meddelar positiva resultat i interimsrapport från projekt med ICOone Nasal Visa Stäng
2023-01-11 Analyskommentar - I förhandling om nytt licensavtal Visa Stäng
2022-10-31 Leverans av nya avtal på väg Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-28 Analyskommentar - Q3 rapport Visa Stäng
2022-07-15 Q2-rapport andas optimism Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-16 Dags för djup inandning Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-26 Ökad aktivitet Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-18 Amneal växlar upp Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-04 Ökad aktivitet Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-18 Stark avslutning på 2020 Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-28 Iconovo - Tydliggörande kring Symbicort-projektet Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-20 Iconovo - Nytt partneravtal med BNC Korea Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-11 Amneal är tillbaka Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-17 Stor potential vid rätt samarbetspartner Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-28 Tar klivet in i USA genom ny plattform Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-19 Positiv klinisk studie Ladda ner | Visa Stäng
2019-04-26 CBC ersätter Amneal Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-18 USA-marknaden öppnar upp sig Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-12 Kliver upp i värdekedjan Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-13 En välsignelse från Italien Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 13 Aug 2018 | Iconovo

En välsignelse från Italien

Under kvartalet fakturerade bolaget SEKm 5,5 (7,7), vilket var under vår förväntan om SEKm 8. Avvikelsen ligger i att antal genomförda studier var något lägre. Drivet av de nya kundavtalen kommer bolaget kunna öka sin fakturering framöver. Trots att intäkterna var något lägre väntat justerar vi upp vår försäljningsestimat för 2019 med 40% drivet av att bolaget nu har potential att leverera fler kundavtal än vad vi tidigare räknat med. Något som på sikt kommer öka bolagets repetitiva kassaflöden. Vi ser fortsatt hög potential i aktien till en medelhögrisk.

Något lägre försäljning än vi väntade

Under kvartalet fakturerade bolaget SEKm 5,5 (7,7), vilket var under vår förväntan om SEKm 8. Avvikelsen ligger i att antal genomförda studier under kvartalet var något under vår förväntan. Drivet av de nya kundavtalen kommer bolaget kunna öka sin fakturering framöver, samtidigt som bolaget anställer tre nya medarbetare för att klara av den ökande efterfrågan. Detta ledde även till att rörelsekostnaderna var över vår förväntan. EBIT landade på SEKm 0,2 (1,2) och var ca SEKm 1,5 under vår förväntan.

Partneravtal med italienska Stevanato Group

Under juli tecknade bolaget ett licensavtal med det multinationella företaget Stevanato Group, baserat i Italien, rörande tillverkning, internationell marknadsföring, försäljning och distribution av Iconovos inhalator ICOcap. Licensavtalet innebär att Iconovo 1) har löst produktions- och distributionsproblematiken gällande den avancerade inhalatorplattformen ICOcap, något som globala läkemedelsbolag prioriterar högt. 2) Ett starkt signalvärde inom industrin att det globala Stevanato kommer börja sälja Iconovos produkter. Vi räknar med att redan under H2 2018 kommer avtalet ha genererat nya kundavtal, vilket kommer reflekteras kortsiktigt i fler technology access fees samt långsiktigt i en högre andel repetitiva licensintäkter.

Justerar upp EPS för 2019 med 45%

Trots att intäkterna var något lägre väntat justerar vi upp vår försäljningsestimat för 2019 med 40% drivet av att bolaget nu har potential att leverera fler kundavtal än vad vi tidigare räknat med. Något som på sikt kommer öka bolagets repetitiva kassaflöden. Därav höjer vi vår Sum-of-the-Parts-värdering (Market cap) till SEKm 360 (328), vilket motsvarar SEK 53 per aktie. Vi räknar fortsatt med att samarbetspartnern Amneal Pharmaceuticals lyckas lansera sin generiska produkt på den europeiska marknaden under 2021 samt att Intas Pharmaceuticals lanseras under året efter. Genom bolagets affärsmodell, att löpande har kostnadstäckning för sina utvecklingsprojekt, bedömer vi låg risk för fler kapitalanskaffningar. Därmed ser vi hög potential i aktien till en medelhögrisk.

2018-05-21 Stor uppsida för ett riskminimerande forskningsbolag Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

25 Apr 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q1
17 May 2024 | Årligutdelning
12 Jul 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q2
24 Oct 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q3