Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-03-15 | Analyskommentar - Introducerar tydliga finansiella mål | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-08 | Ett bra avslut på 2023 visar på styrka i en tuff marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-02 | Analyskommentar - Avyttrar FAS Converting Machinery | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-09 | Analyskommentar - Planerar att byta namn till HAKI Safety | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-26 | Svagt Q3, men återhämtning mot slutet av kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-20 | Förbättrade marginaler trots lägre volymer och negativ mixeffekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-27 | Positiva effekter från strategisk diversifiering och förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-25 | Analyskommentar - ”First-take” på Q1-resultatet | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-09 | Väl positionerad för fortsatt lönsam tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-28 | Förändringsarbetet fortsätter i oförminskad skala | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-27 | Analyskommentar - Fortsatt stark tillväxt men viss marginalpress | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-04 | Analyskommentar - Adderar 150 mkr genom förvärvet av EKRO Bausystem | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-18 | Fortsatt starkt momentum | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-15 | Analyskommentar - Fortsatt tillväxt med god lönsamhet i Q2 | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-23 | Analyskommentar - Gör förvärv i Frankrike, adderar 8% till omsättningen i årstakt | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-02 | Arbetet de senaste åren börjar ge frukt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-14 | Mer positiva i sina uttalanden | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-11-05 | Vertemax driver tillväxten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-07-20 | Bra Q2, men inte så stark som det först verkade | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-04-22 | Återhämtning runt hörnet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-03-03 | Når högre höjder | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-08 | Svagare än väntat för Safe Access Solutions | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-10-26 | HAKI överraskar positivt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-09-17 | En starkare ställning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
En starkare ställningVi initierar täckning av Midway Holding, ett investmentbolag på väg att bli en fokuserad industrikoncern. Från konglomerat till fokuserad industrialistMidway har genomgått en metamorfos från konglomerat till industrialist. På fem år har man gått från 14 innehav till fyra: HAKI, NOM Holding, FAS Converting och Landqvist. HAKI är en av Nordens ledande aktörer inom ställningssystem och det innehav som Midway kommer koncentrera resurserna på framöver, vilket kommer göra bolagets profil som fokuserat industribolag ännu tydligare. Strategiskifte i HAKI mot högre lönsamhet och förvärvsdriven tillväxtHAKI har de senaste åren genomgått ett strategiskifte med målet att ompositionera bolagets organisation och erbjudande för mer jämn tillväxt och högre uthållig lönsamhet. Detta bör leda till högre marginaler och bättre kassaflöden. De sistnämnda tror vi kommer användas för utdelningar samt tilläggsförvärv inom HAKI, vilket kommer stärka bolagets marknadsposition ytterligare. Bortglömd aktie med stora underliggande värdenVi ser ett motiverat värde på 17,5-18,5 kr, vilket betyder medelhög potential till låg risk. Den låga risknivån underbyggs av en värdering på <1x P/B 2020e på mycket nerpressad intjäning. På sikt finns potential till ytterligare värdeskapande genom förvärv, vilket vi inte räknar med explicit i prognoserna. |