Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-02-21 | Stark avslutning på ett utmanande år | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-07 | Analyskommentar - Tecknar rikstäckande ramavtal med Kammarkollegiet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-30 | Fortsätter att växa i oroliga tider | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-16 | Stabilt kvartal trots negativa kalendereffekter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-15 | Analyskommentar - Stabilt kvartal trots negativ kalendereffekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-06-09 | Analyskommentar - Tecknar avtal med e-handlaren Engelssons AB | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-31 | Utnyttjar sin finansiella ställning och förvärvar Etendo | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-26 | Stark inledning av året | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-25 | Ytterligare ett starkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-24 | Når nya höjder | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-23 | Analyskommentar - Höjer utdelningen | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-16 | Analyskommentar - Fördjupar samarbetet med BAE Systems Hägglunds | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-31 | Tillväxt på alla plan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-27 | Analyskommentar - Levererar ett starkt tredje kvartal | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-17 | Fortsatt god efterfrågan på IT-konsulter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-16 | Analyskommentar - Fortsatt god efterfrågan på IT-konsulter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-12 | Analyskommentar - Tecknar nytt ramavtal med FMV | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-14 | Analyskommentar - Nytt förvärv | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-29 | Tillväxt och fortsatt marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-28 | Analyskommentar - Ytterligare ett starkt kvartal | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-25 | Rekordstark organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-24 | Analyskommentar - Stark organisk tillväxt | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-28 | Stabilt Q3 med nya finansiella mål | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-13 | Fortsatt god utveckling | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-04-28 | Positiv organisk tillväxt i starkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-22 | Förvärv motiverar högre värde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-10-26 | God lönsamhet och intressanta framtidsinitiativ | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-08-17 | C.A.G - Starkt kvartal trots svåra förutsättningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-07-10 | Kvalitet kostar inte (än) | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-05-07 | Bättre än väntat men allt svagare marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-02-20 | Blicka mot målet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-01-24 | Utökar närvaron i försvarsegmentet med förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-11-12 | Låg organisk tillväxt gör att vi justerar estimaten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-08-16 | Intressant förvärv och marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-05-08 | En stark start på 2019 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
En stark start på 2019C.A.G rapporterade intäkter om 130,7 mkr vilket motsvarar en organisk tillväxt om 7,2%. Detta var i linje med våra förväntningar för bolaget. Rörelseresultatet uppgick till 13,7 mkr vilket var över vår förväntan. Anledningen var en bättre prisutveckling och beläggningsgrad än vi räknat med. Vi ser en fortsatt stark marknad för IT-konsulter men väljer att trimma våra estimat något då vi ser att konkurrensen om personal är hård. Vi justerar dock upp vårt motiverade värde till spannet 78-82 kr för att reflektera att värderingarna i sektorn stiger. Sammanfattningsvis ser vi en fortsatt medelhög potential i bolaget då rabatten mot övriga sektorn är fortsatt hög. En stark start på åretC.A.G rapporterade intäkter om 130,7 mkr vilket motsvarar en organisk tillväxt om 7,2%. Detta var i linje med våra förväntningar för bolaget. Rörelseresultatet uppgick till 13,7 mkr vilket motsvarar en marginal om 10,5 vilket var ca 1 procent enhet över våra estimat. Anledningen till den något högre marginalen är en stark beläggningsgrad samt kontinuerligt stigande priser. Sammanfattningsvis inleder bolaget 2019 starkt men man bör ha i åtanke att bolaget har viss medvind av kalendern då en stor del av påskledigheten inföll i Q1 2018. Fortsatt stark marknad för konsulttjänster…Bolaget visade en god tillväxt i samtliga segment. Ett exempel på detta är att bolaget tecknat ett förnyat avtal med Alecta avseende drift och förvaltning av Swiftanläggningen samt portföljförvaltningssystemet SimCorp Dimension. Avtalet sträcker sig över 3 år med option på förlängning för ett plus ett år. Efter kvartalets utgång kommer C.A.G MoveU att integreras i C.A.G Datastöd för att göra organisationen mer effektiv och bredda erbjudandet till kunder på finansmarknaden. I övriga fokusvertikaler löper arbetet på enligt plan och man har under Q1 slutit avtal med nätläkaren Kry. Inom försvarssegmentet fortsätter FMV att avropa befintliga ramavtal och fler uppdrag har vunnits hos försvarsmakten. Ett starkt icke finansiellt nyckeltal bolaget redovisar är att man ligger i topp i medarbetarindex, något som är en viktig framgångsfaktor i en bransch med stenhård konkurrens om medarbetare. …men hård konkurrens gör att vi trimmar våra estimatVi väljer att justera ned våra intäktsestimat något de kommande åren. Anledningen är att antalet medarbetare inte vuxit i den takt vi räknat med vilket är ett resultat av den heta marknaden för IT-konsulter. Dessa justeringar rinner dock inte hela vägen ned då bolaget höjer sitt marginalmål till en rörelsemarginal om 8%, tidigare har man haft ett mål på EBITA-marginal på 10% vilket motsvarade en EBIT-marginal 7,5%. Vi anser att potentialen är fortsatt medelhög då bolaget handlas till en rabatt emot sektorn och vi justerar vårt motiverade värde till att vara i spannet 78-82 kr. Detta skulle krympa rabatten på EV/EBIT nivå till ca 10% Vi ser dock ytterligare potential från förvärv där vi bedömer att den nuvarande kassan kan addera 110-130 mkr i försäljning till våra estimat, vilket motsvarar en momentan tillväxt över 20%. |
||||
2019-02-25 | En stark rapportdebut på börsen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-01-23 | Rabatt emot sektorn och attraktiv direktavkastning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|