Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 12 Jan 2021 | XMReality

En ny era växer fram

Erik Penser Bank inleder bevakning av XMReality med motiverat värde 9-9,5 kr, vilket innebär en uppsida om ca 30 %. Bolaget har gynnats starkt av Covid-19 och tillsammans med implementation…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2021-01-12 En ny era växer fram Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 12 Jan 2021 | XMReality

En ny era växer fram

Erik Penser Bank inleder bevakning av XMReality med motiverat värde 9-9,5 kr, vilket innebär en uppsida om ca 30 %. Bolaget har gynnats starkt av Covid-19 och tillsammans med implementation av nya strategier lyckades bolaget växa Annual recurring revenue med 87 % i Q3 Y/Y. Det är mycket starkt.

Trots att bolaget växer snabbare än genomsnittsbolaget inom SaaS på börsen så värderas det lägre. Vidare har utköp i sektorn gjorts till EV/S-multiplar om 15-28, vilket är en bra bit över dagens EV/S-multipel om 10 för XMReality. Sammanfattningsvis bedömer vi att XMReality är en bra exponering mot en framväxande bransch som vi tror är här för att stanna.

Snabbväxande SaaS-bolag

XMReality säljer mjukvara på abonnemang (SaaS) som genom videosamtal underlättar företags servicearbete
på distans, samt även processer och utbildning inom industrin. Mjukvaran möjliggör för kunder att genom
Augmented Reality guida personal. XMRealitys marknad växer kraftigt och Covid-19 har agerat som en
katalysator för branschen. Vi ser bolaget som väl positionerat att kapitalisera på sektorns snabba tillväxt.

Ny ledning och nytt företag

Våren 2020 tillträde Jörgen Remmelg som ny VD för XMReality och vi är imponerade över det arbete han har
genomfört. Genom en rad åtgärder, som att exempelvis fokusera på enkelhet och skalbarhet, har bolaget växt
de återkommande intäkterna med 87 % de första tre kvartalen 2020. Med en låg churn senaste året (ca 5 %)
och bruttomarginaler över 90 %, estimerar vi att bolaget kommer att nå lönsamhet under slutet av år 2022.

Inte högt värderat

Många SaaS-bolag har en ansträngd värdering, men det gäller, enligt oss, inte XMReality. EV/Sales är ca 10 för
R12 månader, medan utköp i sektorn har gjorts till multiplar om ca 15-28. En viktig fråga är om XMRealitys
uppsving är temporärt pga Covid-19:s positiva effekt på bolaget. Vi bedömer att så inte är fallet då vi istället
tror att pandemin har ökat mognadstakten för en framväxande marknad som är här för att stanna.

Kommande händelser

11 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020
28 Apr 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q1
4 May 2021 | Årsstämma 2020
12 Aug 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q2
21 Oct 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q3
16 Feb 2022 | Bokslutskommuniké 2021

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner