| Datum | Rubrik | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2022-05-12 | Lanserar potentiell diamant | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-18 | Visar styrka på marginal och organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-11 | Stark trading update ger bränsle åt höjning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-08-19 | Stark trading update | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-13 | Förvärv ökar andelen intäkter från USA | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-05-20 | En hand värd att syna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
En hand värd att synaVi initierar bevakning på Accessbolaget Raketech. Snabbt växande digital underhållningIGaming är en av de snabbast växande formerna av digital underhållning globalt och väntas växa med 12-14% kommande år. Tillväxten drivs främst av att stora marknader likt USA öppnar upp samt att covid-19 drivit spelare från fysiska casinon till onlinecasinon. Raketech är aktivt inom affiliation, den marknadsföringsform som är den dominerande på tillväxtmarknader och nyligen reglerade marknader. Lågt värderadAffiliatebolagen är de lägst värderade bolagen inom iGaming. Den främsta anledningen är att de under 2018-2019 missade att leva upp till marknadens förväntningar. Bolagen växte då genom förvärv betalade med egna aktier vilket gjorde att EPS-tillväxt inte matchade topline-tillväxt. Raketechs värdering sjönk då från P/E 14-15 till under 7x. Raketech har nu en ren kapitalstruktur och visar en stark EPS- och kassaflödestillväxt. Starka kassaflöden ger kurspotentialRaketech handlar idag på en implicit WACC om ca 13%. Vi bedömer att detta inte reflekterar den omställning bolaget gjort i verksamheten samt den strukturella tillväxten bolaget kan se framöver. Vi ser således ett motiverat värde om 25-26 kr med tydliga kurstriggers i form av förvärv och nyheter kring bolagets amerikanska verksamhet. |
||||
Kommande händelser