Senaste analysen | 12 May 2022 | Raketech Group Holding

Lanserar potentiell diamant

  Q1 i linje med våra estimat Omsättningen i kvartalet uppgick till EUR 12,7m vilket motsvarar en tillväxt om 53,3% varav den organiska tillväxten uppgick till 6,8%. Siffran var marginellt…

Läs analysen
Senaste analysen | 18 Feb 2022 | Raketech Group Holding

Visar styrka på marginal och organisk…

  Stark organisk tillväxt om 12,5% i Q4 Omsättningen för helåret uppgick till EUR 38,5m vs. våra estimat om EUR 40,0m. Avvikelsen förklaras i tillträde av bolagets senaste förvärv. Rensat…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 Nov 2021 | Raketech Group Holding

Stark trading update ger bränsle åt h…

  Krossar marknadens förväntningar Omsättningen i kvartalet uppgick till EUR 9,6m jämfört med konsensus om EUR 9,2m vilket motsvarar en organisk tillväxt om 25,6%. Tillväxten är driven av svenska och…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 Aug 2021 | Raketech Group Holding

Stark trading update

  Stark trading update Omsättningen i Q2’21 uppgick till EUR 8,8m vs våra estimat om 8,6m. Den organiska tillväxten uppgick till 25,6%. EBITDA uppgick till EUR 3,4m vs våra estimat…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Jul 2021 | Raketech Group Holding

Förvärv ökar andelen intäkter från…

  Förvärvar QM Media för EUR 16m Raketech har förvärvat det svenska affiliatebolaget QM Media för EUR 16m. Bolaget fokuserar på sport vilket gör att intjäningen från sport kommer stiga…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 May 2021 | Raketech Group Holding

En hand värd att syna

Vi initierar bevakning på Accessbolaget Raketech. Snabbt växande digital underhållning IGaming är en av de snabbast växande formerna av digital underhållning globalt och väntas växa med 12-14% kommande år. Tillväxten…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-05-12 Lanserar potentiell diamant Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-18 Visar styrka på marginal och organisk tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Stark trading update ger bränsle åt höjning Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-19 Stark trading update Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-13 Förvärv ökar andelen intäkter från USA Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-20 En hand värd att syna Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 20 May 2021 | Raketech Group Holding

En hand värd att syna

Vi initierar bevakning på Accessbolaget Raketech.

Snabbt växande digital underhållning

IGaming är en av de snabbast växande formerna av digital underhållning globalt och väntas växa med 12-14% kommande år. Tillväxten drivs främst av att stora marknader likt USA öppnar upp samt att covid-19 drivit spelare från fysiska casinon till onlinecasinon. Raketech är aktivt inom affiliation, den marknadsföringsform som är den dominerande på tillväxtmarknader och nyligen reglerade marknader.

Lågt värderad

Affiliatebolagen är de lägst värderade bolagen inom iGaming. Den främsta anledningen är att de under 2018-2019 missade att leva upp till marknadens förväntningar. Bolagen växte då genom förvärv betalade med egna aktier vilket gjorde att EPS-tillväxt inte matchade topline-tillväxt. Raketechs värdering sjönk då från P/E 14-15 till under 7x. Raketech har nu en ren kapitalstruktur och visar en stark EPS- och kassaflödestillväxt.

Starka kassaflöden ger kurspotential

Raketech handlar idag på en implicit WACC om ca 13%. Vi bedömer att detta inte reflekterar den omställning bolaget gjort i verksamheten samt den strukturella tillväxten bolaget kan se framöver. Vi ser således ett motiverat värde om 25-26 kr med tydliga kurstriggers i form av förvärv och nyheter kring bolagets amerikanska verksamhet.

Kommande händelser

17 Aug 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q2
10 Nov 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q3