Datum Titel Alternativ
2024-02-23 Guidning för fortsatt stark kassaflöde Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-17 Höjer guidning på helårsestimat Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-18 Starka siffor och ny guidning höjer estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-25 Analyskommentar - Starka siffror från Sub-affiliation/nätverk höjer guidning Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-29 Genomgång av earn-out kopplat till Casumba Analys Statistik Distribution Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-12 Stark tillväxt och imponerande lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-27 Kommer accelerera organisk tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-22 Analyskommentar - Rapport i linje med våra estimat Visa Stäng
2022-11-11 Bibehåller prognos för helåret Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-19 Stark inledning av Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-12 Lanserar potentiell diamant Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-18 Visar styrka på marginal och organisk tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Stark trading update ger bränsle åt höjning Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-19 Stark trading update Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-13 Förvärv ökar andelen intäkter från USA Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-20 En hand värd att syna Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 20 May 2021 | Raketech Group Holding

En hand värd att syna

Vi initierar bevakning på Accessbolaget Raketech.

Snabbt växande digital underhållning

IGaming är en av de snabbast växande formerna av digital underhållning globalt och väntas växa med 12-14% kommande år. Tillväxten drivs främst av att stora marknader likt USA öppnar upp samt att covid-19 drivit spelare från fysiska casinon till onlinecasinon. Raketech är aktivt inom affiliation, den marknadsföringsform som är den dominerande på tillväxtmarknader och nyligen reglerade marknader.

Lågt värderad

Affiliatebolagen är de lägst värderade bolagen inom iGaming. Den främsta anledningen är att de under 2018-2019 missade att leva upp till marknadens förväntningar. Bolagen växte då genom förvärv betalade med egna aktier vilket gjorde att EPS-tillväxt inte matchade topline-tillväxt. Raketechs värdering sjönk då från P/E 14-15 till under 7x. Raketech har nu en ren kapitalstruktur och visar en stark EPS- och kassaflödestillväxt.

Starka kassaflöden ger kurspotential

Raketech handlar idag på en implicit WACC om ca 13%. Vi bedömer att detta inte reflekterar den omställning bolaget gjort i verksamheten samt den strukturella tillväxten bolaget kan se framöver. Vi ser således ett motiverat värde om 25-26 kr med tydliga kurstriggers i form av förvärv och nyheter kring bolagets amerikanska verksamhet.

Kommande händelser

15 May 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q1
16 May 2024 | Årsstämma 2023
17 May 2024 | Kvartalsutdelning
14 Aug 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q2
15 Nov 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q3
21 Feb 2025 | Bokslutskommuniké 2024