Datum Titel Alternativ
2023-11-06 Missförstådd Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-03 Analyskommentar - Fortsätter att leverera Visa Stäng
2023-07-31 Pilarna pekar i rätt riktning Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-26 Analyskommentar - Bra Q2-siffror Visa Stäng
2023-05-02 Marginalerna återhämtar sig Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-27 Analyskommentar - Solid inledning på 2023 Visa Stäng
2023-02-27 Efter investeringsår stundar skördetid Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 27 Feb 2023 | Medicover

Efter investeringsår stundar skördetid

 

Rapporten i linje med våra förväntningar

Det blev en bra avslutning på 2022 med tillväxt och därmed kan ett prövande år läggas till handlingarna. Nettoomsättningen ökade i Q4 2022 med 5,7 procent till EUR 397,7 m. Bäst utvecklades Healthcare Services och nettoomsättningen steg med imponerande 35 procent. Inom Diagnostic Services hade bolaget fortsatt utmanande förutsättningar. Kostnadstrycket var påtagligt under perioden och lönsamheten hölls tillbaka. Prisökningar har genomförts och bra underliggande efterfrågan talar för att vi kommer att få se en gradvis förbättring under 2023.

Nya finansiella mål visar på styrka

I samband med rapporten förnyades de finansiella målen, efter att tidigare uppnådda och överträffade mål löpt ut. De nya målen indikerar en stark framtidstro och innebär en organisk genomsnittlig tillväxt på 13,4 procent till och med 2025. Bolaget räknar även med marginalförbättringar under perioden och vill nå ett justerat EBITDA om minst EUR 350 m. Målen känns nåbara och bolagets historik att leverera på tidigare mål ger trovärdighet till de nya.

 

Starka långsiktiga utsikter

Alla utmaningar försvinner inte i och med det nya året, men motvinden mojnar och vi räknar med att få se tillväxttakten stärkas under 2023. Efter rapporten justerar vi upp våra tillväxtförväntningar, men ett fortsatt högt kostnadstryck gör att vi väntar oss en något långsammare återhämtning för lönsamheten. Kapitalmarknadsdagen bjöd utöver nya finansiella mål på en välbehövlig påminnelse om de långsiktiga starka tillväxttrenderna på bolagets marknader och den starka positionen som uppnåtts. Vi justerar upp vårt motiverade värde till 224-228 kr (215-220).

 

2023-02-17 Analyskommentar - Bra avslutning på 2022 och tillväxtutsikterna ser fortsatt fina ut Visa Stäng
2022-11-15 Dags att lyfta blicken Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-03 Analyskommentar - Bra nettoomsättning, men marginalerna pressades ned i Q3 Visa Stäng
2022-11-01 Analyskommentar - Inför Q3-rapporten Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-06 Analyskommentar - Förvärvar i Tyskland Visa Stäng
2022-07-28 Visar motståndskraft Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-22 Analyskommentar - Rapporten slog våra förväntningar Visa Stäng
2022-06-02 Analyskommentar - Kliver in på den tyska dentalmarknaden Visa Stäng
2022-05-18 I bra form trots omständigheterna Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-27 Analyskommentar - Bra Q1-rapport Visa Stäng
2022-04-06 Modelluppdatering inför Q1-rapporten Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-17 Hög aktivitet in i 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-08 Stärkta utsikter Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-14 Bra marknadsläge Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-28 Styrkebesked i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-02 Hälsosam tillväxtmaskin Ladda ner | Visa Stäng