Under årets första tre kvartal omsatte Eagle Filters EUR 2,6 m, vilket motsvarar en tillväxt om 10 % y/y. Vissa flaskhalsar förekommer fortsatt som relaterar till materialtillgång, logistik och rörelsekapital, men Loudspring bedömer att Eagle Filters har en stark underliggande marknad för tillfället. Eagle Filters har även under kvartalet möjliggjort för att säkerställa bankfinansiering, genom att betala samtliga skulder som relaterar till rekonstruktionsprogrammet.

Vi bedömer att bolaget fortsatt har potential att uppnå intäkter hos Eagle Filters inom spannet för de egna målen för 2022, om EUR 4,5 – 6,0 m. Givet rådande produktionskapacitet och begränsningar som relaterar till andra flaskhalsar, bedömer vi att bolaget har potential att nå den lägre delen av intervallet. Inför 2023 ser vi dock positivt på att Eagle Filters kan säkerställa rörelsekapital och kapitalisera på den starka underliggande marknaden.

Värdering