Datum Titel Alternativ
2024-02-12 Analyskommentar - Visar på styrka i utmanande marknad Ladda ner | Visa Stäng
2024-02-01 Analyskommentar - Offentliggör ett rekommenderat uppköpserbjudande till Besqab Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-20 Fortsätter att visa styrka i en utmanande marknad Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-29 Fortsätter att visa styrka i avvaktande marknad Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-15 Starkt kvartal i en fortsatt utmanade marknad Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-12 Analyskommentar - Första rapportkommentar Visa Stäng
2023-02-20 Spelar i egen liga just nu Ladda ner | Visa Stäng
2023-01-26 Analyskommentar - Erhåller bygglov för 213 lägenheter i Solna och fortsätter enligt plan Visa Stäng
2022-11-22 Starkt kvartal men fortsatt turbulent bostadsmarknad Ladda ner | Visa Stäng
2022-09-01 Byggrättsportföljen visar stora övervärden Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 1 Sep 2022 | Aros Bostad

Byggrättsportföljen visar stora övervärden

 

Ett lugnt kvartal

Omsättningen i kvartalet enligt IFRS uppgick till 6,3 mkr. Andelen vinstavräknade lägenheter enligt IFRS uppgick till 9 st. Under perioden har 896 lägenheter sålts. Merparten av dessa köptes av Patrizia, en internationell kapitalförvaltare. Köpeskillingen uppgick till 3,6 mdr. Under kvartalet har ca 60 lägenheter säljstartats. Aros del av marknadsvärdet på byggrättsportföljen uppgick till 131 kr per aktie.

Strukturaffär inte i estimaten

Då IFRS är mycket känsligt för när i tiden tillträden sker, justerar vi våra intäktsestimat med -400 mkr för 2022. Större delen av dessa intäkter lyfter vi över till 2023. (Se sid 4) Vi bedömer att den viktigaste aspekten i bolaget är att följa antalet sålda bostäder och bostäder i produktion. Dessa ligger i linje med våra långsiktiga estimat. Vi har inte inkluderat affären med ALM Equity i våra estimat.

 

Bibehåller motiverat värde

Vi bibehåller vårt motiverade värde om 78-80 kr. På dessa nivåer handlar bolaget till en rabatt om 40% mot marknadsvärdet på byggrättsportföljen och ett P/E-tal om 3x på framtida vinster i projektportföljen. I dagsläget handlas bolaget på en rabatt om ca 60% av marknadsvärdet på byggrättsportföljen. (Se sid 5 för en djupare analys av värderingen).

 

2022-06-01 Premieportfölj till substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

16 Apr 2024 | Extrastämma 2024
8 May 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q1
3 Jun 2024 | Årsstämma 2023
4 Jun 2024 | Årligutdelning
30 Aug 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q2
15 Nov 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q3
14 Feb 2025 | Bokslutskommuniké 2024