Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-03-01 | Paus i bevakning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-09 | Analyskommentar - Ny referenskund i Latinamerika | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-31 | Analyskommentar - Volymuppdatering gällande projekt i Storbritannien | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-15 | Upprepar guidning, men med lägre visabilitet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-04 | En ny giv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-15 | Guidning för helåret visar att tillväxten är tillbaka | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-15 | Arbetar av orderbok från 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-28 | Orderbok visar att tillväxt är på väg tillbaka | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-15 | Analyskommentar - Vinstvarning med anledning av försenade leveranser | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-16 | Flertalet utmaningar framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-17 | Organisk tillväxt accelererar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-12 | Analyskommentar - Visar på stark organisk och förvärvad tillväxt | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-22 | Analyskommentar - School Guard lanseras på Google Cloud Marketplace | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-25 | Kapitalmarknadsdag sätter tempot framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-13 | Analyskommentar - Tillväxt påverkas av omvärldsfaktorer | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-12 | Analyskommentar - Underskattad volatilitet i intäkterna | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-03-21 | Analyskommentar - Kommentar kring organisk tillväxt | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-21 | MRR-tillväxt och bruttomarginal når rekordnivåer | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-11-16 | Nytt motiverat värde till följd av kommersialiseringsplan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-09-06 | Förvärvar Agent Vi | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-09 | Tilltagande tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-10 | I linje med våra förväntningar samt bekräftar kommersialiseringsplan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-04-01 | Avtal med Milestone samt positiva signaler ändrar riskbild | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-15 | Imponerande SaaS tillväxt i tufft pandemiläge | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-05 | Avtal med Axis ändrar spelplanen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-05 | Kapitalanskaffning banar väg för kommersialisering | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-08-07 | Ett lugnt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-07-24 | G4S implementerar Irisitys AI-videoanalys | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-05-12 | Övervintrar Covid-19 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-04-16 | Förseningar men stark balansräkning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-02-13 | Högre takt än väntat i utrullning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-11-06 | Utrullningen långsammare än väntat | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-05-13 | MRR fortsätter att stiga | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-04-23 | Förvärv och förseningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-11-13 | Nyemission, förvärv och fler LOIs | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-10-26 | MRR stiger kraftigt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-08-17 | Samarbetsavtal, pilotprojekt och syntetiska optioner | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-05-25 | Full gas mot SaaS | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-03-01 | Nya produkter och resan mot SaaS fortsätter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-02-01 | Bolaget som ser allt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Bolaget som ser alltIrisity utvecklar mjukvara för IP-kameror åt säkerhetsbranschen. I en orolig omvärld bedöms säkerhetsbranschen växa med ca 10% per år. Bryter man ut den undermarknad Irisity är aktivt på, marknaden för smarta bevakningskameror eller IP-kameror ser vi en marknad som förväntas växa betydligt snabbare. Bolaget har nyligen gjort en strategiomställning till att bli ett renodlat mjukvarubolag och värderas till en rabatt mot denna sektor. Man har även lanserat hemlarm och kommer använda pengarna från sin nyligen genomförda nyemission till att växa globalt genom samarbetsavtal med större bevakningsbolag vilket vi bedömer kommer bidra starkt till att öka tillväxten och ge lönsamhet. Vi ser hög potential i aktien då den handlas till en kraftig rabatt mot andra mjukvarubolag. Vi bedömer även risken som hög då man är beroende av stora avtal och långa ledtider. Exponering mot stabilt växande branschIrisity är aktivt inom övervakning/säkerhetsbranschen eftersom de levererar mjukvara till övervakningskameror. I en orolig omvärld bedöms säkerhetsbranschen växa med ca 10% per år. Bryter man ut den undermarknad Irisity är aktivt på, marknaden för smarta bevakningskameror eller IP-kameror ser vi en marknad som förväntas växa betydligt snabbare. Vi bedömer att Irisity med sin nya strategi kommer att kunna rida på denna våg och leverera hög tillväxt framöver. Ny affärsmodell med hög andel repetitiva intäkterI och med att den nya VDn tillträdde vid årsskiftet har Irisity gjort ett avgörande skifte i sin affärsmodell. Tidigare har bolaget fokuserat på att leverera hela bevakningssystem direkt till slutkunder, till exempel byggbolag inom affärsområdet Byggövervakaren, vilket medförde höga kostnader och långa ledtider, något som tärde på marginalen samt försäljningstillväxten. Produkten har dock varit uppskattad, churn-rate (hur stor del av kundstocken som inte förlänger sina avtal under en given period) har legat på låga nivåer, i Skolbevakaren har den legat på 3% vilket är lågt i branschen. I och med strategin presenterad av den nya VDn ska bolaget röra sig mot att bli ett renodlat SaaS-bolag (Software as a Service). Detta innebär att man kommer fokusera på att sälja sin mjukvara via samarbetsavtal med internationella säkerhetsbolag snarare än hela övervakningssystem, vilket gör att konkurrensbilden förändras och att skalbarheten ökar kraftigt något vi bedömer kommer påverka marginal och tillväxt. Handlas till rabatt mot liknande bolagSom vi tidigare har nämnt har Irisity påbörjat en process mot att bli ett renodlat SaaS-bolag. Vi har därför valt att jämföra Irisity med ett antal bolag verksamma inom vertikal mjukvara med liknande bedömd tillväxt för 2018 för att värdera bolaget. Vad vi ser är att Irisity handlas med en rabatt mot dessa bolag. Vi inser att en viss rabatt kan rättfärdigas med att Irisity är ett litet bolag som precis tagit steget mot att bli ett renodlat SaaS-bolag men genom att presentera samarbetsavtal samt uppvisa ett positivt resultat på EBITDA-nivå tror vi denna rabatt kan minska under 2018. Vi bedömer därför potentialen i aktien som hög. Vi bedömer även risken som hög då man nyligen genomfört ett strategiskifte samt är beroende av enskilda stora avtal för att nå tillväxtmålet. |