Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-02-21 | Stark avslutning på ett utmanande år | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-07 | Analyskommentar - Tecknar rikstäckande ramavtal med Kammarkollegiet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-30 | Fortsätter att växa i oroliga tider | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-16 | Stabilt kvartal trots negativa kalendereffekter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-15 | Analyskommentar - Stabilt kvartal trots negativ kalendereffekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-06-09 | Analyskommentar - Tecknar avtal med e-handlaren Engelssons AB | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-31 | Utnyttjar sin finansiella ställning och förvärvar Etendo | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-26 | Stark inledning av året | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-25 | Ytterligare ett starkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-24 | Når nya höjder | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-23 | Analyskommentar - Höjer utdelningen | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-16 | Analyskommentar - Fördjupar samarbetet med BAE Systems Hägglunds | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-31 | Tillväxt på alla plan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-27 | Analyskommentar - Levererar ett starkt tredje kvartal | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-17 | Fortsatt god efterfrågan på IT-konsulter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-16 | Analyskommentar - Fortsatt god efterfrågan på IT-konsulter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-12 | Analyskommentar - Tecknar nytt ramavtal med FMV | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-14 | Analyskommentar - Nytt förvärv | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-29 | Tillväxt och fortsatt marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-28 | Analyskommentar - Ytterligare ett starkt kvartal | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-25 | Rekordstark organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-24 | Analyskommentar - Stark organisk tillväxt | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-28 | Stabilt Q3 med nya finansiella mål | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-13 | Fortsatt god utveckling | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-04-28 | Positiv organisk tillväxt i starkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-22 | Förvärv motiverar högre värde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-10-26 | God lönsamhet och intressanta framtidsinitiativ | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-08-17 | C.A.G - Starkt kvartal trots svåra förutsättningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-07-10 | Kvalitet kostar inte (än) | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-05-07 | Bättre än väntat men allt svagare marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-02-20 | Blicka mot målet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Blicka mot måletIntäkterna i kvartalet uppgick till 132,7 mkr vilket var något under vår förväntan. Siffran motsvarar en organisk tillväxt om -5,7%. Anledningen till bolagets negativa organiska tillväxt är att man har färre medarbetare än motsvarande period 2018. Justerad EBIT uppgick till 11,1 mkr vilket motsvarar en marginal om 8,4% vs 10,6% Q4’18. Marginalen återspeglar en något lägre beläggningsgrad till följd av lägre efterfrågan i segmentet Hälsa, Vård och omsorg. Med anledning av den lägre organiska tillväxttakten justerar vi ned våra omsättningsestimat för perioden 2020-21 med ca 2% och EBIT ca 4%. Justeringen reflekterar den hårda konkurrensen om att rekrytera personal. Vi bibehåller vårt motiverade värde om 82-84 kr. På dessa nivåer värderas C.A.G på en implicit WACC om 12,5%. Något under vår förväntanIntäkterna i kvartalet uppgick till 132,7 mkr vilket var något under vår förväntan. Siffran motsvarar en organisk tillväxt om -5,7%. Anledningen till bolagets negativa organiska tillväxt är färre medarbetare än motsvarande period 2018. Justerad EBIT uppgick till 11,1 mkr vilket motsvarar en marginal om 8,4% vs 10,6% Q4’18. Marginalen återspeglar en något lägre beläggningsgrad till följd av lägre efterfrågan i segmentet Hälsa, Vård och omsorg. Här har en av bolagets största kunder dragit ned på utvecklingstakten till följd av en intern omorganisation. På helåret uppgick EBIT till 38,8 mkr vilket motsvarar en marginal om 8,1%. EPS före utspädning uppgick till 4,17 kr. Styrelsen föreslår en utdelning om 2,9 kr, en ökning med ca 16% Mindre justeringar…I och med förvärvet av Consoden som genomfördes under Q1’20 höjde vi våra estimat för att reflektera att C.A.G. får ca 30 nya medarbetare. Dessa estimathöjningar ligger fortfarande kvar men vi justerar ned omsättningsestimaten med ca 2% för perioden 2020-2021. Sänkningen av omsättningsestimaten gör att vi justerar ned EBIT med ca 4% för samma period. Justeringen av omsättning reflekterar inte att efterfrågan för bolagets tjänster minskar utan hård konkurrens för att rekrytera konsulter. …men fortsatt samma motiverade värdeVi bibehåller vårt motiverade värde om 82-84 kr. På dessa nivåer värderas C.A.G med en implicit WACC om 12,5%. Genom förvärvet av Consoden tar C.A.G ett stort kliv mot att nå sitt mål om en försäljning på 700 mkr 2021. Skulle detta mål nås värderas C.A.G med ca 20% rabatt de svenska noterade IT-konsulterna på vårt motiverade värde. Vi bedömer att den befintliga kassan kan addera ca 100 mkr i försäljning och nyheter kring förvärv är potentiella kurstriggers. Sammanfattningsvis ser vi en medelhög potential i aktien till en låg risk. |
||||
2020-01-24 | Utökar närvaron i försvarsegmentet med förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-11-12 | Låg organisk tillväxt gör att vi justerar estimaten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-08-16 | Intressant förvärv och marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-05-08 | En stark start på 2019 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-02-25 | En stark rapportdebut på börsen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-01-23 | Rabatt emot sektorn och attraktiv direktavkastning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|