Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 26 May 2021 | Arcoma

Åter till tillväxt i Q1

  Inleder 2021 med tillväxt Arcoma avslutade 2020 med att se tillväxt mot slutet av året, och försäljningen i Q1’21 reflekterar att tillväxten fortsatt in i 2021. För Q1’21 redovisar…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 Feb 2021 | Arcoma

Avbrutet förvärv påverkar resultatet

Försäljning i Q4 var 30,7 mkr vilket var 2 % under våra estimat om 31,3 mkr. Detta motsvarar en tillväxt y/y om -12 % men 36 % q/q. Arcoma kommunicerar…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Nov 2020 | Arcoma

Pandemieffekter i tredje kvartalet

Intäkterna för kvartalet uppgick till 22,2 mkr (30,4 mkr) vilket var lägre än våra estimat om 27,3 mkr. Ledningen kommunicerar att intäkterna minskar primärt via Covid-19-effekter som förskjuter kundinvesteringar. EBITDA…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 Nov 2020 | Arcoma

Potential för Canontillväxt

Vi har gjort en fördjupning av Arcoma. Arcoma är en leverantör digital röntgen samt rörliga positioneringssystem i premiumsegmentet. Vi ser attraktiva attribut som etablerade samarbetsavtal med marknadsledande aktörer samt exponering…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Aug 2020 | Arcoma

Q2 bekräftar utväxlingen på senaste…

Då möjligheterna att göra säljbesök på sjukhus varit kraftigt begränsade under Q2 är det föga förvånande att Arcomas omsättning minskade med 7% i kvartalet. Intäkterna på 31,5 mkr var dock…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 May 2020 | Arcoma

Möter osäkerheten från styrkeposition…

Hittills har Arcoma lyckats hålla produktionen uppe väl med lanseringen av Arcoma Precision i5 i Q1’20. Bolaget har dock vidtagit omfattande åtgärder för att möta den ökade osäkerheten med covid-19.…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Apr 2020 | Arcoma

Flertal åtgärder för att möta osä…

Hittills har Arcoma lyckats hålla produktionen uppe väl med Q1’20 i nivå med Q1’19 och lanseringen av Arcoma Precision i5. Bolaget har dock vidtagit omfattande åtgärder för att möta den…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2021-05-26 Åter till tillväxt i Q1 Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-19 Avbrutet förvärv påverkar resultatet Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 19 Feb 2021 | Arcoma

Avbrutet förvärv påverkar resultatet

Försäljning i Q4 var 30,7 mkr vilket var 2 % under våra estimat om 31,3 mkr. Detta motsvarar en tillväxt y/y om -12 % men 36 % q/q. Arcoma kommunicerar att man ser återhämtning i Europa under senare delar av kvartalet. För helåret rapporterar Arcoma att försäljningen i Asien växer med 57 %. Under kvartalet drog sig Arcoma ur en förvärvsprocess. Arbetet med processen medför kostnader av engångskaraktär om 3,5 mkr, samtidigt som en omklassificerad intäkt gör att bruttomarginalen är 36 % – justerat för omklassificering vore marginalen 39 % (våra estimat 40 %). Justerat för engångsposter uppgick rörelsekostnader till 10 mkr (våra estimat 9 mkr). Vi värderar Arcoma med en multipelansats mot sektorbolag, kombinerat med en DCF. Vår värdering motiverar ett värde om 23 – 25 kr (24 – 26 kr).

Ser återhämtning i slutet av kvartalet

Försäljning i Q4 var 30,7 mkr vilket var 2 % under våra estimat om 31,3 mkr. Detta motsvarar en tillväxt y/y om -12 % men 36 % q/q. Arcoma kommunicerar att man ser återhämtning i Europa under senare delar av kvartalet. För helåret rapporterar Arcoma att försäljningen i Asien växer med 57 %.

Avbrutet förvärv medför kostnader

Under kvartalet drog sig Arcoma ur en förvärvsprocess. Arbetet med processen medför kostnader av
engångskaraktär om 3,5 mkr, samtidigt som en omklassificerad intäkt gör att bruttomarginalen är 36 % –
justerat för omklassificering vore marginalen 39 % (våra estimat 40 %). Justerat för engångsposter uppgick rörelsekostnader till 10 mkr (våra estimat 9 mkr).

Estimatjusteringar

Vi lämnar intäktsestimaten oförändrade för 2021-2022, men justerar ned EBIT-estimaten för 2021 till 12,7
mkr (13,8 mkr) och för 2022e till 19,7 mkr (20,9 mkr). Vi värderar Arcoma med en multipelansats mot
sektorbolag, kombinerat med en DCF. Vår värdering motiverar ett värde om 23 – 25 kr (24 – 26 kr).

2020-11-13 Pandemieffekter i tredje kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-11 Potential för Canontillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-21 Q2 bekräftar utväxlingen på senaste årens åtgärder Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-25 Möter osäkerheten från styrkeposition Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-14 Flertal åtgärder för att möta osäkerheten pga Covid-19 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-24 Bygger momentum till starkt andra halvår 2020 Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-20 4% tillväxt i tredje kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-23 Kraftfull utväxling på effektiviseringar Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-24 Tillväxten föregår lönsamheten Ladda ner | Visa Stäng
2019-03-26 Gedigen plattform för tillväxt och lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

23 May 2019 | Årsstämma 2018
23 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
24 May 2019 | Årligutdelning
22 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
19 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
21 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
20 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
20 May 2020 | Årsstämma 2019
22 May 2020 | Årligutdelning
20 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
12 Nov 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
18 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020
24 May 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q1
25 May 2021 | Årsstämma 2020
25 May 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q1
26 May 2021 | Årligutdelning
25 Aug 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q2
9 Nov 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q3
17 Feb 2022 | Bokslutskommuniké 2021

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner