Datum Titel Alternativ
2023-07-17 Storstädning sänker en stark kärnaffär Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-05 Analyskommentar - Strategisk översyn av styrelsen Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-10 Utdelningsbesked och sänkt kreditbetyg ändrar estimat Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-09 Analyskommentar - S&P sänker kreditbetyg till BB+ med negativa utsikter Visa Stäng
2023-05-02 Indexeringar stärker driftsnettot Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-28 Analyskommentar - Avser genomföra en företrädesemission av D-aktier Visa Stäng
2023-04-28 Analyskommentar - Stark utveckling i driftsnetto och stabilt kassaflöde från rörelsen Visa Stäng
2023-02-27 Renodling fortsatt prioritet för bolaget Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-30 Analyskommentar - Genomför stor transaktion inom utbildningsfastigheter Visa Stäng
2022-11-09 Analyskommentar - Inleder återköpsförfarande av hybridobligationer och seniora obligationer Visa Stäng
2022-10-31 Presenterar planer att renodla bolaget Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-27 Analyskommentar - Accelererar renodlingen med utdelning av bostadsbolag Visa Stäng
2022-09-08 Analyskommentar - Avyttrar portfölj om 9 mdkr Visa Stäng
2022-07-15 Stark kärnaffär men kortsiktig turbulens påverkar aktien Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-14 Analyskommentar - Kärnan stark men påverkas av turbulent finansmarknad Visa Stäng
2022-06-27 Analyskommentar - Har sålt ägarlån för 1 465 mkr med avsikt att sälja sin JV-andel i Svenska Myndighetsbyggnader AB till Kåpan Pensioner Visa Stäng
2022-04-29 Attraktiv substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 29 Apr 2022 | SBB i Norden

Attraktiv substansrabatt

 

Stark rapport

Hyresintäkterna i kvartalet uppgick till 1 831 mkr vs marknadens estimat om 1 771 mkr. Förvaltningsresultatet uppgick till 1 466 mkr vs marknadens estimat om 1 133 mkr. Rapporten var således överlag starkare än marknadens förväntningar. Orealiserade värdeökningar i Q1’22 uppgick till 2 309 mkr. Dessa värdeökningar är till 75% härrörliga till bolagets value-add strategier. Substansvärdet vid slutet av kvartalet uppgick till 47,3 kr.

Marginella justeringar

Baserat på från- och tillträden justerar vi våra estimat för hyresintäkter med i snitt -6% under vår prognosperiod. Delar av dessa fastigheter har avyttrats till JV vilket gör att de flyttas längre ned i resultaträkningen. Vi prognostiserar även en högre snittränta vilket gör att förvaltningsresultatet sjunker med i snitt 6% under prognosperioden.

Fortsatt rabatt mot motiverat värde

Vi sänker vårt motiverade värde till 58–62 kr per aktie. Värdet bygger på att SBB når sina finansiella mål med en bibehållen kapitalstruktur. Värderingen bygger på att fastighetsbolagen på börsen tenderar att korrigera stora rabatter emot NAV. I dagsläget handlas SBB på en rabatt emot NAV om 35%.

2022-04-27 Analyskommentar - Ökad transparens och starka siffror reder ut frågetecken Visa Stäng
2022-02-25 Stark NAV-tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2022-01-17 Tillträder Amasten och höjer prognos Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-08 Value add-strategier levererar Ladda ner | Visa Stäng
2021-09-13 Kapitalmarknadsdag ger bränsle åt höjning Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-16 Höjd guidance leder till nytt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-06 Guidance leder till höjning av motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-24 Fortsatt undervärderad Ladda ner | Visa Stäng
2020-12-11 Drar tillbaka budet på Entra Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-25 Lägger bud på Entra Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-09 Förvärvar Sveabostäder Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-04 Mer värdeökningar att vänta Ladda ner | Visa Stäng
2020-07-15 Visar stabilitet och beslutsamhet i Covid-tider Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-28 Stark kassa, stabila hyresintäkter Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-20 Realiserar synergier i rekordfart Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-18 Skapar Nordens tredje största fastighetsbolag Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-30 8 500 mkr i kassan redo att användas Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-11 NAV- och förvaltningsresultat-tillväxt så in i Norden Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-02 SBB i Norden - Stark NAV-tillväxt ger höjt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-21 Investment Grade ett troligt betyg till våren Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-01 Vi ser fortsatt NAV-utveckling framöver Ladda ner | Visa Stäng
2018-07-17 Ett högintensivt kvartal Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-02 Yieldgap och substansrabatt två drivkrafter framöver Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-28 Överraskande utdelning och fortsatt substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-22 En potentiell högutdelare till substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng