Senaste analysen | 15 Jun 2022 | Tempest Security

Vi räknar med acceleration under H2

  Säkerhetsmedvetenheten har ökat Företags inköp av säkerhetstjänster ökade med 6% per år 2016-2020, och 2020 köptes tjänster motsvarandehalva polisens budget. Med den nuvarande geopolitiska osäkerheten anser vi att säkerhetsmedvetandet…

Läs analysen
Senaste analysen | 10 Mar 2022 | Tempest Security

Förvärvet av DSS täcker upp för…

  Omsättningen fortsätter förbättras men EBITDA laggar Q4 såg 9% organisk tillväxt med 12% tillskott från M&A. Ett antal uppdragsstarter i USA har blivit senarelagda vilket har lett till tillfälligt…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Feb 2022 | Tempest Security

Analyskommentar - Vänder till förlust…

  Analyskommentar Tempest växte omsättningen med 22% i Q4. Bevakning växte med 14%, Särskilda Tjänster (bl.a. personskydd) dubblades medan Övriga (bl.a. larmcentralen) sjönk med 18%. Expansionen av Särskilda Tjänster i…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 Nov 2021 | Tempest Security

Återhämtningen fortsätter

  Accelererande tillväxt Q3 såg 24% omsättningstillväxt då återhämtningen efter pandemin fortsatte. Bevakning, vilket är det största affärsområdet, växte bara med 5% men nykundsförsäljningen under kvartalet var god och då…

Läs analysen
Senaste analysen | 5 Oct 2021 | Tempest Security

USA-etablering kan bli transformativ

  Planerar att mer än tredubbla omsättningen till 2025 Tempest Security, en helhetsleverantör av säkerhetstjänster, har som målsättning att mer än tredubbla omsättningen från 300 mkr till 1 mdkr till…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-06-15 Vi räknar med acceleration under H2 Ladda ner | Visa Stäng
2022-03-10 Förvärvet av DSS täcker upp för senarelagda uppdragsstarter Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-24 Analyskommentar - Vänder till förlust trots högre tillväxt Visa Stäng
2021-11-25 Återhämtningen fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 25 Nov 2021 | Tempest Security

Återhämtningen fortsätter

 

Accelererande tillväxt

Q3 såg 24% omsättningstillväxt då återhämtningen efter pandemin fortsatte. Bevakning, vilket är det största affärsområdet, växte bara med 5% men nykundsförsäljningen under kvartalet var god och då flera kunder ännu inte har nått samma nivå som före pandemin finns ytterligare potential för återhämtning. Två förvärv stängdes under kvartalet och ambitionsnivån för förvärv har höjts under kvartalet.

Nyckeln framöver är USA

Tempest etablerade Särskilda Tjänster i USA i maj 2021. De arbetar främst med existerande kunder och jobbar aktivt på flera möjligheter. Kontrakten är generellt sett betydligt större än i Sverige. Vi estimerar en omsättning på 250 mkr med 15% EBITDA-marginal 2025e vilket är betydande givet Tempests nuvarande storlek. Om satsningen faller väl ut har bolaget goda förutsättningar att nå 1 mdkr i omsättning innan 2025.

Signifikant uppsida om de uppfyller sina mål

Vi värderar Tempest till 26 kr per aktie utan hänsyn taget till USA-etableringen eller kommande M&A. Adderar vi USA-etableringen ser vi uppsida till 50 kr och tar vi hänsyn till M&A ser vi uppsida til ca 80 kr. Både nyheter om USA-satsningen och förvärv är kritiska för aktiens utveckling. Vi höjer 2023e med 4% men lämar motiverat värde oförändrat efter rapporten.
2021-10-05 USA-etablering kan bli transformativ Ladda ner | Visa Stäng