Datum Titel Alternativ
2022-03-01 Gårdschips fortsätter att driva försäljningen Ladda ner | Visa Stäng
2021-12-02 Tuggar på med chips men lösvikt dröjer Ladda ner | Visa Stäng
2021-09-02 Smakar bättre och bättre Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-21 Börjar ser ljusare ut Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-02 Stärker bruttomarginalen Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-16 Återhämtning men COVID-19 är tillbaka Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 16 Nov 2020 | Premium Snacks

Återhämtning men COVID-19 är tillbaka

Försäljningen uppgick till 81,4 mkr (82,6), vilket var i linje med vår förväntan om 82 mkr. Bruttomarginalen steg till 39,2% (36,2%), vilket var 1,2%-enheter över vår förväntan. Avvikelsen ligger i 1) starkare SEK mot USD 2) lägre andel lösvikt samt 3) något lägre råvarupriser. Rörelsekostnaderna var i linje med vår förväntan, om 26 mkr. Därmed uppgick EBITDA till 5,9 mkr (2,1), vilket var 31% över vår förväntan om 4,5 mkr. Efter rapporten höjer vi vårt EPS estimat drivet av återhämtningen inom lösviktsortimentet samt stärkt SEK. Bolaget håller fast vid tidigare guidning om att nå en försäljning om 320 mkr för 2020 och en EBITDA på 13-15 mkr. Vi räknar på 15,6 mkr. Vi justerar därför upp vårt motiverade värde för Premium Snacks till 10-11 kr från 9-11 kr.

Starkt kvartal

Försäljningen uppgick till 81,4 mkr (82,6), vilket var i linje med vår förväntan om 82 mkr. Bruttomarginalen steg till 39,2% (36,2%), vilket var 1,2%-enheter över vår förväntan. Avvikelsen ligger i 1) starkare SEK mot USD 2) lägre andel lösvikt samt 3) något lägre råvarupriser. Rörelsekostnaderna var i linje med vår förväntan, om 26 mkr. Därmed uppgick EBITDA till 5,9 mkr (2,1), vilket var 31% över vår förväntan om 4,5 mkr.

Återhämtning inom lösviktsortimentet

Den lägre försäljningen, 1% jmf med fjolåret, förklaras av en fortsatt utmanande situation för lösviktsortimentet och nedstängning på vissa delmarknader men vägdes upp av en start tillväxt inom förpackningssortimentet. Sneglar man på tex Cloetta som tappade 9,5% i försäljning under samma period, framstår Premium Snack som en klar vinnare.

Höjer EPS med 6,7% respektive 3,5% för ’20 och ´21

Efter rapporten höjer vi vårt EPS estimat drivet av återhämtningen inom lösviktsortimentet samt stärkt SEK. Bolaget håller fast vid tidigare guidning om att nå en försäljning om 320 mkr för 2020 och en EBITDA på 13-15 mkr. Vi räknar på 15,6 mkr. Vi justerar därför upp vårt motiverade värde för Premium Snacks till 10-11 kr från 9-11 kr.

2020-08-27 Rootfruit - Försäljningsrekord för Gårdschips Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-20 Guidar ner helårsprognosen på grund av COVID-19 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-28 Levererar enligt förväntan Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-18 Exotic Snack tar marknadsandelar Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-22 Ett nyttigare alternativ till portföljen Ladda ner | Visa Stäng