Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-02-21 | Fortsatt stark trend i bruttomarginal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-17 | Fortsatta steg i rätt riktning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-21 | Fortsatt stark tillväxt i kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-17 | En vändning har inletts med besked | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-21 | Fortsatt pressad bruttomarginal men trading update ljusglimt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-21 | Återhämtning i bruttomarginalen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Återhämtning i bruttomarginalen
Fortsatt svåra jämförelsetalOmsättningen i kvartalet uppgick till EUR 8,5m vilket motsvarar en minskning med 16% y/y. Tillväxten q/q uppgick till 22,6% vilket visar att stora delar av de program som ledningen inlett för att nå en högre tillväxt och lönsamhet har börjat ge effekt. EBIT uppgick till 0,74m vilket motsvarar en marginal om 8,72%. I Q2 uppvisade bolaget en negativ EBIT om EUR -0,6m. Den främsta anledningen till resultatförbättringen är att bruttomarginalen stiger ifrån 15 till 25%. Orsaken är att bolaget har avslutat olönsamma affiliationsamarbeten. I bolagets trading update visar man att skutan börjat vända. Tillväxten i dagligt spelöverskott de 39 första dagarna i Q4 uppgick till 1% vs hela Q3’22 och -2% för samma period i Q4’21. Inte lika stark återhämtning av bruttomarginalen som vi tidigare räknat medVi sänker våra intäktsestimat med i snitt 2% över prognosperioden. Vi bedömer att bolaget kommer se en återhämtning i tillväxten baserat på de spelarflöden vi sett i kvartalet. Vi bedömer även att bolagets B2B-projekt samt JVs kommer att kunna bidra positivt till tillväxten. Vi drar dock ned våra EBIT estimat med i snitt 26%. Den främsta anledningen till denna justering är att vi bedömer att bruttomarginalen inte kan återhämta sig till tidigare nivåer givet de stordriftsfördelar man tog del av hos leverantörer. Vi bedömer dock att bruttomarginalen kommer fortsätta röra sig uppåt givet det arbete som görs med att avsluta olönsamma affiliatesamarbeten.
Bibehållet motiverat värdeVi bibehåller vårt motiverade värde om 5,5-5,8 kr. Vi baserar i dagsläget värdet på en DCF. Vi bedömer att den främsta kurstriggern kommer att vara när bolaget börjar visa att tillväxten accelererar igen. I dagsläget ligger dock bevisbördan hos bolaget.
|
||||
2022-08-17 | Trading update ger hopp om lättnad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-13 | Fortsatt svaga siffror men trading update ger ljusglimt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-18 | Trading update och siffror ett bottennapp | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-11-11 | Fortsatt tuffa siffror | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-17 | I linje med tidigare vinstvarning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-07-14 | Vinstvarning med svag guidance | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-14 | Ljummen trading update | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-19 | Rekordsiffror och stark trading update | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-12 | Värd att fiska upp efter kursfall | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-08-13 | Angler Gaming Q2 - Jackpot och all-time high på samtliga fronter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-05-13 | Winner, winner, chicken dinner | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-02-19 | Stark trading update ger potential | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-11-20 | Värd att fiska upp | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|