SaveLend redovisar under Q3’22 att AUM på sparplattformen passerar 1 mdr och uppgick till 1 003 mkr för det tredje kvartalet (415 Q3’21). Ökningen indikerar en tillväxt på 142 % y/y och 14% q/q. Sparplattformen uppvisar en tillväxt som är snabbare än vi räknat med. Faktureringsplattformen Billecta genomförde ungefär 1,07 miljoner fakturatransaktioner (0,87), vilket indikerar en tillväxt på 23% och en intäkt per faktura på 7,8 kr, 6,4 föregående år och 7,4 föregående kvartal. Billecta växer med befintliga kunder, effektiviseringar samt intag av nya kunder. Utvecklingen i segmentet är således som vi förväntat oss.

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 40,7 mkr (23,6) och uppvisar därmed en tillväxt om 72% totalt, varav 25,4% organiskt. Under kvartalet ökade antalet investerare på plattformen med 2 380, varav 1 335 nya sparare och resterande 1 045 migrerade från Fixura. Det finns alltid en fördröjning mellan ökat AUM och intäkter, skillnaden i utvecklingstakt är därför inte något konstigt. Sparplattformens avkastning uppgick till 8,72% (8,77 Q2’22) och uppvisar därmed inte några tydliga tecken på ökade kreditförluster.

Bruttomarginalen uppgick till 86% (88% Q3’21) och 84% föregående kvartal. Justerad EBITDA uppgick till 1,2 mkr (-0,1). Investeringsgraden uppgick till 96% jämfört med 97% föregående kvartal. Minskningen är en följd av det snabbt växande sparkapitalet på plattformen. Net capital retention rate för sparplattformen uppgick till 131% (143% Q2’22). För Billecta uppgick net revenue retantion rate till 126%.

Under det tredje kvartalet har främst två stora händelser inträffat, sparkapitalet på plattformen har passerat 1 mdr och SaveLend har förmedlat sitt hittills största lån om 60 mkr, vilket bidragit till den snabba tillväxttakten på sparplattformen. Ytterligare bidrag till sparplattformens utveckling är att nordIX nu börjat investera större volymer på plattformen.

Initialt tycker vi att SaveLend rapporterar ett starkt tredjekvartal. Vi är positiva till aktien och återkommer med djupare analys.