Egetis presenterade idag sin rapport för det tredje kvartalet. Försäljningen kom in på 5,1 mkr (6,2) och EBIT på -55,4 mkr (-19,6). Siffrorna är i stora drag i linje med våra estimat och det är ingenting som sticker ut rent finansiellt. Bolaget hade fortsatt en stabil kassa på drygt 190 mkr i slutet av september som vi räknar med kommer räcka in i H2 2023.

Det viktigaste som pågår i bolaget nu är genomförandet av den placebokontrollerade studien (n=16) med Emcitate i USA, samt framtagandet av stabiliseringsdata för att kunna skicka in marknadsansökan i Europa. Vi räknar med att båda dessa milstolpar kommer kunna uppnås under H1 2023 och att marknadsansökningar för respektive region kan skickas in strax därefter. Håller denna tidslinje möjliggör det en lansering av Emcitate tidigt under 2024 i både USA och Europa.

I rapporten får vi även en uppdatering kring Egetis andra projekt, Aladote, där ambitionen är att starta upp en registreringsgrundande fas II/III-studie under H1 2023. Vi har för tillfället inte inkluderat Aladote i vår värdering av Egetis och ser denna tillgång som en bonus i caset.

Vi återkommer med en uppdaterad analys inom kort.