Idag vid American Association for Cancer Research (AACR) årskonferens presenteras mer detaljer kring den prekliniska studie som bolaget meddelade om den 17 mars, trippelkombination med fostroxacitabine bralpamid (fostrox), immunterapi (PD-1) och tyrosinkinashämmare (lenvatinib). Den poster som ska presenteras under dagen visar tydliga synergier från kombinationen i form av betydligt långsammare tumörtillväxt än för de andra komponenterna i kombination eller var för sig. Lovande om än i ett prekliniskt stadie.

Det har skett stora framsteg inom behandling av hepatocellulär cancer (HCC) under de senaste åren, men trots det så är överlevandsutsikterna vid avancerad sjukdom fortsatt bland de sämre inom cancerområdet. Att kunna förstärka anticancereffekten för etablerade behandlingar i en trippelkombination är därför intressant och något som kan bli betydelsefullt för patienter. Som vi tidigare varit inne på anser vi att trippelkombinationsdata stärker attraktionskraften och bör väsentligt öka intresset från industriella aktörer, speciellt från de som redan är aktiva inom HCC-fältet.

Fostrox har en unik profil jämfört med dagens behandlingar och vi ser en stor potential för projektet vid en lansering. Utvecklingsrisken är visserligen fortsatt hög, men riskreducerad jämfört med andra projekt i likvärdig utvecklingsfas. Utöver fostrox har Medivir en växande portfölj av lovande projekt licensierade till partners som kan generera intäkter på kort såväl som på längre sikt, vilket bidrar till en viss riskspridning.

Bolaget kommer i nästa vecka (27 april) rapportera utvecklingen under Q1 2023. Vi förväntar oss inga större överraskningar, men hoppas att rapporten ska ge oss lite mer på fötterna om hur projektportföljen utvecklas. Inför rapporten uppgår vårt motiverade värde till 15-16 kr.