Calliditas konkurrent Travere Therapeutics som utvecklar läkemedlet sparsentan inom IgA nefrit meddelade under fredagen att de erhållit ett accelererat godkännande i USA. Sparsentan är den ”nya generationens” blodtryckssänkare som siktar på att ersätta dagens standardbehandling som första linjens behandling för patienter med IgA nefrit.

Godkännandet för sparsentan kommer dock med vissa varningar, till exempel levertoxicitet och risk för fosterskador. Vi bedömer att det här är faktorer som kommer att hämma marknadsupptaget för produkten och vi anser inte att godkännandet kommer att påverka försäljningen av TARPEYO i någon hög utsträckning. Våra estimat bygger på 10% marknadsandel för TARPEYO i ett mer moget stadie, vilket innebär att det finns utrymme för konkurrens i våra prognoser.

Vi anser att det här var det näst bästa utfallet för Calliditas och tror att aktiemarknaden kommer att dra en lättnadens suck över att sparsentan inte ser ut att bli den tuffa konkurrent som många befarat.