Datum Titel Alternativ
2023-02-21 Mer fokus på kärnverksamheten sportmedia Ladda ner | Visa Stäng
2023-01-10 Analyskommentar - Fortsatt optimering av padelbeståndet Visa Stäng
Analys | 10 Jan 2023 | Everysport Group

Analyskommentar – Fortsatt optimering av padelbeståndet

 

Fortsatt optimering av padelbeståndet

ESMG har offentliggjort resultatet av sin strategiska översyn inom Every Padel. I en effektivisering av padelbeståndet har man gjort sig av med fyra anläggningar och samtidigt avtalat om hyres- och hyresskuldsregleringar. De kvarvarande anläggningarna har relativt starka positioner på marknaden. Enligt bolaget har dessa insatser en positiv nettoeffekt på ca 10 mkr på EBITDA i Q4 och beräknas ge en total resultatförbättring om ca 13 mkr under 2023 jämfört med 2022.

Agerar rätt i tuff miljö

Vi anser att detta är klart positivt och i linje med vår förväntning att ESMG skulle fortsätta sin portföljoptimering av anläggningar för att få upp lönsamheten och en bättre balans. Antal anläggningar går från 9 till 5 och vi bedömer att det innebär att man går från 78 banor till 58. Intäkt per bana bör komma upp, då kvarvarande anläggningar är av en relativt hög kvalitet. I en tuff miljö med en överetablerad padelmarknad är detta helt rätt väg att gå, där de lönsamma kommer ut som relativa vinnare när utbudet korrigeras. Padel som sport ser fortsatt en stark efterfrågan.

 

Behåller motiverat värde inför Q4

Givet den information vi har bedömer vi att totala minskade intäkter från Every Padel kommer att påverka gruppens nettoomsättning med ca -4% per år de närmaste åren. Padel kommer också att vara en mindre del av gruppens omsättning och kärnverksamheten inom sportmedia bedömer vi kommer att vara ca 75% av omsättningen. Detta, tillsammans med en mer lönsam padelverksamhet, gör att vi ser en förbättrad lönsamhet för gruppen. Avskrivningarna för leasingskulder bör komma ner med färre anläggningar. I och med att vi inte vet i vilken omfattning, samt hur balansräkningen kommer att påverkas, avvaktar vi med estimatförändringar tills vi har sett Q4-rapporten.

 

2022-10-31 Mediadelen fortsätter att leverera medan padeln tynger Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-29 Ökad osäkerhet på marknaden Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-17 Fördubblad försäljning men utmaningar inom padelverksamheten Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-12 Analyskommentar - Förbättring i Q1 y/y men utmaningar i padeln Visa Stäng
2022-02-28 Positionerar sig för tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-19 Visar stark omsättningstillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-23 Rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-14 Stark B2C tillväxt imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-30 Förvärvar Klövern Padel Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-09 Delarnas värde överträffar summan Ladda ner | Visa Stäng