Datum Titel Alternativ
2021-06-01 Allt närmare break-even Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 1 Jun 2021 | AAC Clyde Space

Allt närmare break-even

 

Positiva bidrag från förvärv i Q1’21

AAC Clyde Space rapporterade EBITDA på -0,5 mkr i Q1’21, upp från -6,2 mkr i Q1’20. Förlusterna inom AAC och Clyde Space minskar, medan Hyperion bidrog med ett andra positivt resultat i kvartalet, med ett positivt första bidrag även från SpaceQuest. De nyligen genomförda förvärven tar successivt AAC Clyde Space närmare lönsamhet, vilket är positivt och enligt plan.

Målsättning om försäljning på 500 mkr 2024 samt lönsamhet 2022

AAC Clyde Space räknar med mycket stark tillväxt framöver med en målsättning om att uppnå en omsättning på 500 mkr 2024. Detta ska drivas av organisk tillväxt samt strategiska förvärv. För referens ligger vårt estimat på 325 mkr 2023, vilket inte inkluderar ytterligare förvärv. Vi räknar även fortsatt med positivt EBITDA 2022e.

Svarta siffror viktigaste triggern för uppvärdering

Vi har gjort mindre prognosförändringar efter rapporten samt justerat för förvärvet av Omnisys och den senaste nyemissionen. Vi ser ett motiverat värde på 3,60-3,70 kr per aktie (3,90-4,00), vilket baseras på våra prognoser avseende försäljning och marginaler för 2025 samt branschmultiplar för bolag i lönsam fas, diskonterat till idag.

2021-02-19 Målsättning 500 mkr försäljning 2024 Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-27 AAC Clyde Space - Händelserik höst Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-20 Lönsamma förvärv och stärkt balansräkning Ladda ner | Visa Stäng
2020-09-11 Målsättningar för 2021 utom räckhåll Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-18 Bibehållna mål för 2021 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-21 Stark orderingång och nya mål Ladda ner | Visa Stäng
2019-12-19 Space as a Service Ladda ner | Visa Stäng