Redo för lansering efter lyckade utvärderingar

OptiFreeze har kommunicerat att utvärderingarna med DeTulp varit lyckade med en kapacitet om ca 10 000 rosor per timme (20 miljoner per år). Utöver det bedömer bolaget att utvecklingsarbete framöver kan innebära att effekten i en maskin kan fördubblas. OptiFreeze kommunicerar även implementeringen av en helt royaltybaserad intäktsmodell för snittblomssegmentet.

Estimathöjningar delvis redovisningstekniska

Vi bedömer att risken i OptiFreeze minskat efter de lyckade testerna, samtidigt som den nya prissättningsmodellen inte kräver något initialt investeringsbelopp, vilket bör underlätta nya kunders investeringsbeslut. Vi gör justeringar av intäktsestimaten med anledning av att OptiFreeze kommer att redovisa den totala intäkten innan delning med Syngenta samt den tydligare royaltymodellen.

Högre motiverat värde

Vi justerar även EBIT-estimaten kommande år efter indikationer om lägre kostnadsnivåer under 2021 och framåt. Vi höjer vårt motiverade värde för att reflektera att risken i aktien har minskat, samtidigt som vi bedömer att bolaget står redo att bemöta en stigande efterfrågan. Vår DCF indikerar ett motiverat värde i spannet 43-45 kr. Vi bedömer att risknivån är hög.