Datum Titel Alternativ
2023-07-17 Storstädning sänker en stark kärnaffär Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-05 Analyskommentar - Strategisk översyn av styrelsen Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-10 Utdelningsbesked och sänkt kreditbetyg ändrar estimat Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-09 Analyskommentar - S&P sänker kreditbetyg till BB+ med negativa utsikter Visa Stäng
2023-05-02 Indexeringar stärker driftsnettot Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-28 Analyskommentar - Avser genomföra en företrädesemission av D-aktier Visa Stäng
2023-04-28 Analyskommentar - Stark utveckling i driftsnetto och stabilt kassaflöde från rörelsen Visa Stäng
2023-02-27 Renodling fortsatt prioritet för bolaget Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-30 Analyskommentar - Genomför stor transaktion inom utbildningsfastigheter Visa Stäng
2022-11-09 Analyskommentar - Inleder återköpsförfarande av hybridobligationer och seniora obligationer Visa Stäng
2022-10-31 Presenterar planer att renodla bolaget Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-27 Analyskommentar - Accelererar renodlingen med utdelning av bostadsbolag Visa Stäng
2022-09-08 Analyskommentar - Avyttrar portfölj om 9 mdkr Visa Stäng
2022-07-15 Stark kärnaffär men kortsiktig turbulens påverkar aktien Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-14 Analyskommentar - Kärnan stark men påverkas av turbulent finansmarknad Visa Stäng
2022-06-27 Analyskommentar - Har sålt ägarlån för 1 465 mkr med avsikt att sälja sin JV-andel i Svenska Myndighetsbyggnader AB till Kåpan Pensioner Visa Stäng
2022-04-29 Attraktiv substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-27 Analyskommentar - Ökad transparens och starka siffror reder ut frågetecken Visa Stäng
2022-02-25 Stark NAV-tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2022-01-17 Tillträder Amasten och höjer prognos Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-08 Value add-strategier levererar Ladda ner | Visa Stäng
2021-09-13 Kapitalmarknadsdag ger bränsle åt höjning Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-16 Höjd guidance leder till nytt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-06 Guidance leder till höjning av motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-24 Fortsatt undervärderad Ladda ner | Visa Stäng
2020-12-11 Drar tillbaka budet på Entra Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-25 Lägger bud på Entra Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-09 Förvärvar Sveabostäder Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-04 Mer värdeökningar att vänta Ladda ner | Visa Stäng
2020-07-15 Visar stabilitet och beslutsamhet i Covid-tider Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 15 Jul 2020 | SBB i Norden

Visar stabilitet och beslutsamhet i Covid-tider

Hyresintäkterna i Q2 uppgick till 1 323 mkr och driftsnettot till 922 mkr, siffrorna var något över våra estimat. FFO uppgick till 605 mkr, något lägre än vårt estimat om 646 mkr. FFO tyngs av EO-poster om 77 mkr relaterat till refinansiering. EPRA-NAV uppgick till 19,9 kr. I kvartalet har planen om att sälja fastigheter till ett värde av 11 mdkr slutförts. Med anledning av förvärvet av förskolefastigheter till ett värde av 4250 MNOK med hyresintäkter om 251 MNOK justerar vi upp våra estimat för hyresintäkter med ca 8% för 2021 och 2022. De nya målen gör att vi justerar upp vårt motiverade värde i SBB till 38-40 kr från 34-36 kr.

Inga stora överraskningar…

Hyresintäkterna i Q2 uppgick till 1 323 mkr och driftsnettot till 922 mkr, siffrorna var något över estimaten. FFO uppgick till 605 mkr, något lägre än vårt estimat om 646 mkr. FFO tyngs av EO-poster om 77 mkr relaterat till refinansiering. EPRA-NAV uppgick till 19,9 kr. I kvartalet har planen om att sälja fastigheter till ett värde av 11 mdkr slutförts. För att markera att Hemfosa nu är integrerats har nya mål satts.

…justeringar av estimaten med anledning av transaktioner

Med anledning av förvärvet av förskolefastigheter till ett värde av 4250 MNOK med hyresintäkter om 251 MNOK justerar vi upp våra estimat för hyresintäkter med ca 8% för 2021 och 2022. Då fastigheterna är uthyrda med ett 35 årigt triple net avtal är överskottsgraden nära 100% vilket gör att vi höjer FFO-estimaten med ca 12% för år 2021 och 2022.

Vårt top pick i sektorn

Med anledning av de nya målen justerar vi upp vårt motiverade värde i SBB till 38-40 kr från 34-36 kr. Anledningen är främst att vi sätter ett högre värde på bolagets verksamhet inom fastighetsutveckling för att reflektera de mer ambitiösa målen. Vi noterar även att bolagets krigskassa kommer vara välfylld efter stora fastighetsavyttringar vilket gör ett vi ser flertalet triggers i form av förvärv i närtid.

2020-04-28 Stark kassa, stabila hyresintäkter Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-20 Realiserar synergier i rekordfart Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-18 Skapar Nordens tredje största fastighetsbolag Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-30 8 500 mkr i kassan redo att användas Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-11 NAV- och förvaltningsresultat-tillväxt så in i Norden Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-02 SBB i Norden - Stark NAV-tillväxt ger höjt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-21 Investment Grade ett troligt betyg till våren Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-01 Vi ser fortsatt NAV-utveckling framöver Ladda ner | Visa Stäng
2018-07-17 Ett högintensivt kvartal Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-02 Yieldgap och substansrabatt två drivkrafter framöver Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-28 Överraskande utdelning och fortsatt substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-22 En potentiell högutdelare till substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng