Datum Titel Alternativ
2024-02-08 Lockande nyhetsagenda Ladda ner | Visa Stäng
2023-12-18 Uppmuntrande resultat Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-15 Analyskommentar - Referensaffär ger en fingervisning om värden Visa Stäng
2023-11-08 Betydelsefullt stöd från huvudägare Ladda ner | Visa Stäng
2023-10-05 Analyskommentar - Vill fylla på kassan inför studie Visa Stäng
2023-08-14 Sticker ut i mängden Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-28 Analyskommentar - Första data från endometrios-studie Visa Stäng
2023-06-21 Analyskommentar - Stort intresse för radionuklidbehandlingar Visa Stäng
2023-06-13 Analyskommentar - Etablerar vetenskapligt råd Visa Stäng
2023-05-23 Analyskommentar - Studiestart för Tumorad i sommar Visa Stäng
2023-05-09 Analyskommentar - Q1-rapporten bekräftar tidsplaner Visa Stäng
2023-02-02 Analyskommentar - Händelserik period står för dörren Visa Stäng
2022-12-06 Analyskommentar - Tar nästa steg med SpagoPix Visa Stäng
2022-11-08 Analyskommentar - Kostnaderna gick ned i Q3'22 Visa Stäng
2022-09-21 Analyskommentar - Deltar på konferens Visa Stäng
2022-07-01 Analyskommentar - Emission klar, vi återupptar bevakningen Visa Stäng
2022-06-01 Analyskommentar - Tar in pengar, vi pausar Visa Stäng
2022-04-28 Rapporten andades optimism Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-03 Positiv utveckling i projekten Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Viktigt år i antågande Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-25 Data närmar sig Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-03 Sommaren kan bli en förlösare Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-03 Händelserikt år stundar Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-27 Går från klarhet till klarhet Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-27 Några ljuspunkter i höstmörkret Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-25 Spago Nanomedical - Det ljusnar för Spago Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-24 Positivt resultat för den första dosgruppen Ladda ner | Visa Stäng
2020-01-31 Rekryteringsaktiviteten ökar Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-14 Kliniska studien är igång Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 14 Nov 2019 | Spago Nanomedical

Kliniska studien är igång

Nettoomsättningen uppgick som väntat till 0 mkr (0). Rörelsekostnaderna för kvartalet uppgick till 11,9 mkr (9,0), vilket var 2 mkr över vårt estimat. Avvikelsen förklaras primärt av ökade projektkostnader som en följd av starten av den kliniska studien samt ökade personalkostnader. EBIT uppgick till -5,1 mkr (-2,4) jämfört med vår förväntan om -6,0 mkr. Skillnaden förklaras med att bolaget har aktiverat mer arbete för egen räkning än vi räknat med, och skälet till det är ökade resurser till Tumorad-projektet. Efter rapporten flyttar vi fram vår prognos för att bolaget ska hitta en partner till SpagoPix till 2020, då vi räknar med att resultatet av den kliniska studien kommer först i början av 2020 (tidigare Q4’19). Detta leder till att vi sänker försäljningsestimatet för 2019 med 20 mkr men höjer estimatet för 2020 med lika mycket. Vi bibehåller vårt motiverade värde (SOTP) för Spago Nanomedical på 308 mkr (14,7 kr per aktie). Därmed ser vi en hög potential i aktien men till hög risk.

Något högre kostnader än väntat

Nettoomsättningen uppgick som väntat till 0 mkr (0). Rörelsekostnaderna för kvartalet uppgick till 11,9 mkr (9,0), vilket var 2 mkr över vårt estimat. Avvikelsen förklaras primärt av ökade projektkostnader som en följd av starten av den kliniska studien samt ökade personalkostnader. EBIT uppgick till -5,1 mkr (-2,4) jämfört med vår förväntan om -6,0 mkr. Skillnaden förklaras med att bolaget har aktiverat mer arbete för egen räkning än vi räknat med, och skälet till det är ökade resurser till Tumorad-projektet. Vi bedömer att kostnadssidan kommer sjunka ca 10 mkr under 2020 då vi räknar med att inga nya kliniska studier påbörjas. Bolagets kassa uppgick till 23 mkr (28).

Skjuter tidsplanen för SpagoPix till Q1’20

Vi räknade tidigare med att den kliniska fas I-studien SPAGOPIX01 skulle hinna presentera preliminärt resultat under Q4’19. Nu skjuter vi på den tidsplanen till början av 2020. Anledningen är att patientrekryteringen har gått lite långsammare än vi tidigare räknat med. Bolaget meddelar även att man kommer göra en avstämning efter sex behandlade patienter för att utvärdera om eventuella dos/MR-parametrar ska justeras. Vi tolkar detta som en ytterligare anledning till att studien kommer ta lite längre tid då man normalt väntar med att rekrytera patient nr sju tills utvärderingen av de sex första är klara. Tumorad-projektet fortlöper enligt plan, där bolaget under kvartalet har arbetat med att optimera Tumorad-partiklarna för att inom kort kunna utse den substansstruktur ”lead compound” som ledningen tycker är best lämpad för att ta vidare i utvecklingsprojektet.

Ett partneravtal flyttas fram till 2020

Efter rapporten flyttar vi fram vår prognos för att bolaget ska hitta en partner till SpagoPix till 2020, då vi räknar med att resultatet av den kliniska studien kommer först i början av 2020 (tidigare Q4’19). Detta leder till att vi sänker försäljningsestimatet för 2019 med 20 mkr men höjer estimatet för 2020 med lika mycket. Vi drar även upp kostnadsbilden för 2021 med 3 mkr drivet av att bolaget lägger mer resurser på Tumorad-projektet. Vi bibehåller vårt motiverade värde (SOTP) för Spago Nanomedical på 308 mkr (14,7 kr per aktie). Därmed ser vi en hög potential i aktien men till hög risk.

2019-08-19 Första studieresultaten från SpagoPix i Q4’19 Ladda ner | Visa Stäng
2019-04-26 Spago Nanomedical - Klartecken från Läkemedelsverket Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-08 Sneglar på First North Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-09 SpagoPix startklar för kliniska studier Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-28 Accelererar Tumorad Ladda ner | Visa Stäng
2018-04-26 Stärker kassan ytterligare Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-15 Tidsplanen ligger fast för SpagoPix Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-09 Prekliniska programmet fortlöper enligt plan Ladda ner | Visa Stäng
2017-08-28 Tar in nytt kapital – potentialen kvarstår Visa Stäng
2017-05-12 Nya redskap i kampen mot cancer Visa Stäng

Kommande händelser

2 May 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q1
10 Jun 2024 | Årsstämma 2023
11 Jun 2024 | Årligutdelning
21 Aug 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q2
6 Nov 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q3