Senaste analysen | 19 Jul 2022 | Exsitec

God efterfrågan men svagare marginal i…

  God tillväxt men svagare marginal Justerad nettoomsättning i Q2 uppgick till 190 mkr (130 mkr Q2’21), vilket motsvarar en tillväxt om 46% y/y (8% organisk). EBITA uppgick till 25…

Läs analysen
Senaste analysen | 15 Jul 2022 | Exsitec

Analyskommentar - God tillväxt men lä…

  God tillväxt men lägre marginal Exsitec redovisade en justerad nettoomsättning om 190 mkr under Q2’22 (130 mkr Q2’21), vilket motsvarar 46% tillväxt y/y. Den organiska tillväxten uppgick till ca.…

Läs analysen
Senaste analysen | 9 May 2022 | Exsitec

Analyskommentar - Förvärvar Spot On

  Förvärvar Spot On Exsitec förvärvar Spot On, specialister inom e-handel och marknadsledande på plattformen Litium. Förra året omsatte bolaget 65 mkr med ett EBITA-resultat om 9 mkr (14% marginal)…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 May 2022 | Exsitec

Bra start på 2022

  Bra start på det nya året Justerad nettoomsättning i Q1’22 uppgick till 181 mkr (105 mkr Q1’21), vilket motsvarar en tillväxt om 72% y/y (18% organisk). EBITA uppgick till…

Läs analysen
Senaste analysen | 29 Apr 2022 | Exsitec

Analyskommentar - Fortsatt stark efterfr…

  Fortsatt stark efterfrågan Exsitec redovisade en justerad nettoomsättning om 181 mkr (105 mkr Q1’21) under Q1’22, vilket motsvarar 72% tillväxt y/y. Den organiska tillväxten uppgick till ca. 18%. Justerad…

Läs analysen
Senaste analysen | 9 Feb 2022 | Exsitec

2021, ett år med hög aktivitet

  Stark omsättningstillväxt men lägre marginal Justerad nettoomsättning i Q4’21 uppgick till 186 mkr (84 mkr Q4’20), vilket motsvarar en tillväxt om 121% y/y (25% organisk). Justerad EBITA-marginal uppgick till…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 Nov 2021 | Exsitec

Q3 rapport med nya finansiella mål

  Stark omsättningstillväxt men lägre marginal Justerad nettoomsättning i Q3’21 uppgick till 115 mkr (58 mkr Q3’20), vilket motsvarar en tillväxt om 97% y/y (22% organisk). Justerad EBITA-marginal uppgick till…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-07-19 God efterfrågan men svagare marginal i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-15 Analyskommentar - God tillväxt men lägre marginal Visa Stäng
2022-05-09 Analyskommentar - Förvärvar Spot On Visa Stäng
2022-05-02 Bra start på 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-29 Analyskommentar - Fortsatt stark efterfrågan Visa Stäng
2022-02-09 2021, ett år med hög aktivitet Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 9 Feb 2022 | Exsitec

2021, ett år med hög aktivitet

 

Stark omsättningstillväxt men lägre marginal

Justerad nettoomsättning i Q4’21 uppgick till 186 mkr (84 mkr Q4’20), vilket motsvarar en tillväxt om 121% y/y (25% organisk). Justerad EBITA-marginal uppgick till 14% (18%) och förklaras framför allt av tidigare gjorda förvärv (lägre marginaler) men även högre andel underkonsulter. Återkommande intäkter för programvara (LTM) uppgick till 29% av den justerade nettoomsättningen (26% år 2020).

2021, ett år med hög aktivitet

Tillväxten summeras till 84% varav 21% var organisk. Efterfrågan på affärssystem och digitala lösningar bland små- och medelstora företag är fortsatt hög och vi förväntar oss en fortsatt god utveckling 2022. Marginalen var lägre under 2021 jämfört med 2020, drivet av förvärv men även högre kostnadsbas. Sedan årsskiftet har bolaget höjt sina priser och vi förväntar oss en positiv marginalutveckling framöver.

Justerar motiverat värde

Fortsatt stark omsättningstillväxt i Q4’21 men en svagare marginal. Den svagare marginalen var driven av tidigare gjorda förvärv, men även högre andel underkonsulter och personalkostnader. Givet att vi sedan årsskiftet sett en multipelkontraktion bland tillväxtbolag samt inflationsoro på börsen justerar vi vårt motiverade värde till 219-221 kr per aktie från tidigare 240-242 kr. Vi ser dock fortsatt låg risk.
2021-11-11 Q3 rapport med nya finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-12 Tillväxtresan fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2021-06-10 En nordisk koncern är född Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-05 Urstark marginal underbygger högre estimat Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-12 Solitt Q4 och nya intressanta satsningar Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 En SaaS-ansfullt lönsam IT-konsult Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

28 Oct 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q3
8 Feb 2023 | Bokslutskommuniké 2022