Datum Titel Alternativ
2022-07-19 God efterfrågan men svagare marginal i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-15 Analyskommentar - God tillväxt men lägre marginal Visa Stäng
2022-05-09 Analyskommentar - Förvärvar Spot On Visa Stäng
2022-05-02 Bra start på 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-29 Analyskommentar - Fortsatt stark efterfrågan Visa Stäng
2022-02-09 2021, ett år med hög aktivitet Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 9 Feb 2022 | Exsitec

2021, ett år med hög aktivitet

 

Stark omsättningstillväxt men lägre marginal

Justerad nettoomsättning i Q4’21 uppgick till 186 mkr (84 mkr Q4’20), vilket motsvarar en tillväxt om 121% y/y (25% organisk). Justerad EBITA-marginal uppgick till 14% (18%) och förklaras framför allt av tidigare gjorda förvärv (lägre marginaler) men även högre andel underkonsulter. Återkommande intäkter för programvara (LTM) uppgick till 29% av den justerade nettoomsättningen (26% år 2020).

2021, ett år med hög aktivitet

Tillväxten summeras till 84% varav 21% var organisk. Efterfrågan på affärssystem och digitala lösningar bland små- och medelstora företag är fortsatt hög och vi förväntar oss en fortsatt god utveckling 2022. Marginalen var lägre under 2021 jämfört med 2020, drivet av förvärv men även högre kostnadsbas. Sedan årsskiftet har bolaget höjt sina priser och vi förväntar oss en positiv marginalutveckling framöver.

Justerar motiverat värde

Fortsatt stark omsättningstillväxt i Q4’21 men en svagare marginal. Den svagare marginalen var driven av tidigare gjorda förvärv, men även högre andel underkonsulter och personalkostnader. Givet att vi sedan årsskiftet sett en multipelkontraktion bland tillväxtbolag samt inflationsoro på börsen justerar vi vårt motiverade värde till 219-221 kr per aktie från tidigare 240-242 kr. Vi ser dock fortsatt låg risk.
2021-11-11 Q3 rapport med nya finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-12 Tillväxtresan fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2021-06-10 En nordisk koncern är född Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-05 Urstark marginal underbygger högre estimat Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-12 Solitt Q4 och nya intressanta satsningar Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 En SaaS-ansfullt lönsam IT-konsult Ladda ner | Visa Stäng