Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 26 Oct 2018 | Lammhults Design Group

Rör sig mot sina finansiella mål

LDG rapporterade en försäljning på SEKm 221,1 vilket var i linje med vår förväntan. Den stora överraskningen var dock rörelseresultatet som uppgick till SEKm 9,9, motsvarande en EBIT-marginal på 4,5%…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Jul 2018 | Lammhults Design Group

Starkt resultat och god orderingång

Lammhults Design Group  rapporterade en försäljning om SEKm 238,1 för kvartalet vilket var i linje med våra estimat. Rörelsemarginalen stiger till 5,4% vilket var något över våra förväntningar. Den största…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 May 2018 | Lammhults Design Group

Public Interior överraskar

Lammhults Design Group rapporterar in en tillväxt om 2% organiskt (omsättning 231,8 vs. 227,2).. Q1 2017 var dock ett ovanligt starkt kvartal för LDG så jämförelsen är tuff. Någonting vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 7 Feb 2018 | Lammhults Design Group

Ett stabilt avslut på året och en…

Då bolaget rapporterade in en försäljning för 2017 som var starkare än väntat väljer vi att justera upp våra intäktsestimat något. Detta på grund av högre instegsvärden. Vi ser även…

Läs analysen
Senaste analysen | 30 Oct 2017 | Lammhults Design Group

2017 – ett mellanår

Bolaget rapporterade in ett Q3 under vår förväntan. Det var framförallt segmentet  Public Interior-segmentet som inte levde upp till förväntningarna. Här var en bidragande orsak till den lägre försäljningen en…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Jul 2017 | Lammhults Design Group

Säsongsmönstret väntas hålla i sig…

Liksom tidigare år så är Q2 och första halvåret en svag period. Detta är något som beror på de naturliga svängningar som finns i marknaden och i affären. Nettoomsättningen uppgick…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 May 2017 | Lammhults Design Group

Stark orderingång bäddar för ett bra…

Första kvartalet genererade en omsättningstillväxt på 37%, vilket var 19% bättre än våra förväntningar. Deras senaste förvärv har bidragit starkt till ökningen. Organiskt växte Lammhults Design Group (LDG) med 11%.…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2018-10-26 Rör sig mot sina finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2018-07-17 Starkt resultat och god orderingång Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-02 Public Interior överraskar Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-07 Ett stabilt avslut på året och en stark orderbok Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-30 2017 – ett mellanår Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 30 Oct 2017 | Lammhults Design Group

2017 – ett mellanår

Bolaget rapporterade in ett Q3 under vår förväntan. Det var framförallt segmentet  Public Interior-segmentet som inte levde upp till förväntningarna. Här var en bidragande orsak till den lägre försäljningen en försening hos en nyckelleverantör vilket skjuter intäkterna till Q4. Bolaget väljer att guida ned helåret 2017 och kallar det för ett ”mellan år” vilket gör att vi justerar ned våra estimat men vi lyfter blicken och tror på ett starkt 2018 och 2019 då vi ser en fortsatt stark byggtrend på Lammhults nyckelmarknader.

Ett svagt kvartal långt under förväntan

Bolaget rapporterade ett svagt Q3, omsättningen var bara något högre än samma kvartal föregående år (+0,5% Y/Y). Detta var väsentligt sämre än både bolagets och våra förväntningar. Den organiska tillväxten under kvartalet var till och med svagt negativ (‑2%). Försämringarna beror främst på en minskad försäljning i Public Interior-segmentet där förseningar har gjort att projekt förskjutits in i Q4. Dessa förseningar beror på leveransproblem hos en nyckelleverantör och är utom bolagets kontroll. Detta segment kommer förmodligen också att drabbas av en marginalkontraktion då den danska marknaden där marginalen tappar. I Office- and Home-segmentet beror de sämre siffrorna främst på att Ragnars hade rekordkvartal förra året och att siffrorna faller tillbaka till en mer normal nivå. Bolaget skruvar även ned förväntningarna för 2017 och kallar det ett mellanår.

Höj blicken

En ljuspunkt i den annars dystra läsningen var orderingången, den är upp 18% Y/Y, Fora Form och Ragnars driver orderingången men även Public Interiors orderingång ökar med 9% Y/Y. Orderstocken i båda affärsområdena ligger på rekordnivåer men, så vi tror på en stark avslutning på året men framför allt en bra start på 2018. Bolaget ser en fortsatt stark underliggande tillväxt i både Sverige och Norge vilket bådar gott inför framtiden.

lägre förväntningar reflekteras i sänkta estimat

Då bolaget väljer att beskriva 2017 som ett mellanår väljer vi att justera ned samtliga våra estimat för året och tror att omsättningen kommer växa i samma takt som YTD siffrorna, d.v.s. runt 14%. Våra justeringar med ca 20% på EPS motsvarar ungefär rapportdagens nedgång och gör att resultatet landar något över föregående års nivå. Vi bedömer att bolaget kommer bibehålla sin policy att dela ut ca 40% av EPS. Vi tror även att de kommande åren kan bli tuffare än vi trodde tidigare, därför gör vi nedjusteringar även för 2018 och 2019. En orsak är att bolaget ser den danska Public Interior-marknaden som svagare än väntat. Vi tror dock att bolaget kommer kunna återhämta kursfallet från rapportdagen och bedömer potentialen som hög till en låg risk.

2017-07-21 Säsongsmönstret väntas hålla i sig - bättre H2 att vänta Ladda ner | Visa Stäng
2017-05-03 Stark orderingång bäddar för ett bra 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2017-02-16 Positiv byggkonjunktur talar för fortsatt uppgång Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-31 Bra momentum i affären bäddar för framtiden Ladda ner | Visa Stäng
2016-07-19 Ökad orderingång under andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-27 Logiskt förvärv boostar estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-03 Förbättrad bruttomarginal under första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2016-02-17 Avslutar 2015 med ökad lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2015-10-29 Bra kvartal för Public Interiors samt för Lammhults Möbel Ladda ner | Visa Stäng
2015-07-22 God kostnadskontroll samt orderingång i andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-07 Förbättrad lönsamhet i första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-06 Resultatförbättring trots lägre omsättning Ladda ner | Visa Stäng
2015-02-11 Stark avslutning på 2014 Ladda ner | Visa Stäng
2014-11-03 Genomförda strukturåtgärder ger effekt Ladda ner | Visa Stäng
2014-08-26 Fortsatt positiv trend Ladda ner | Visa Stäng
2014-02-13 Ny fas - lönsam tillväxt i Nordeuropa Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

8 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
27 Apr 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
28 Apr 2017 | Årligutdelning 2017
28 Apr 2017 | Årligutdelning 2017
14 Jul 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
26 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
27 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
6 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
6 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
26 Apr 2018 | Årsstämma 2017
26 Apr 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
27 Apr 2018 | Halvårsutdelning
13 Jul 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
26 Oct 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
26 Nov 2018 | Halvårsutdelning
5 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
25 Apr 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner