Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 26 Oct 2018 | Lammhults Design Group

Rör sig mot sina finansiella mål

LDG rapporterade en försäljning på SEKm 221,1 vilket var i linje med vår förväntan. Den stora överraskningen var dock rörelseresultatet som uppgick till SEKm 9,9, motsvarande en EBIT-marginal på 4,5%…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Jul 2018 | Lammhults Design Group

Starkt resultat och god orderingång

Lammhults Design Group  rapporterade en försäljning om SEKm 238,1 för kvartalet vilket var i linje med våra estimat. Rörelsemarginalen stiger till 5,4% vilket var något över våra förväntningar. Den största…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 May 2018 | Lammhults Design Group

Public Interior överraskar

Lammhults Design Group rapporterar in en tillväxt om 2% organiskt (omsättning 231,8 vs. 227,2).. Q1 2017 var dock ett ovanligt starkt kvartal för LDG så jämförelsen är tuff. Någonting vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 7 Feb 2018 | Lammhults Design Group

Ett stabilt avslut på året och en…

Då bolaget rapporterade in en försäljning för 2017 som var starkare än väntat väljer vi att justera upp våra intäktsestimat något. Detta på grund av högre instegsvärden. Vi ser även…

Läs analysen
Senaste analysen | 30 Oct 2017 | Lammhults Design Group

2017 – ett mellanår

Bolaget rapporterade in ett Q3 under vår förväntan. Det var framförallt segmentet  Public Interior-segmentet som inte levde upp till förväntningarna. Här var en bidragande orsak till den lägre försäljningen en…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Jul 2017 | Lammhults Design Group

Säsongsmönstret väntas hålla i sig…

Liksom tidigare år så är Q2 och första halvåret en svag period. Detta är något som beror på de naturliga svängningar som finns i marknaden och i affären. Nettoomsättningen uppgick…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 May 2017 | Lammhults Design Group

Stark orderingång bäddar för ett bra…

Första kvartalet genererade en omsättningstillväxt på 37%, vilket var 19% bättre än våra förväntningar. Deras senaste förvärv har bidragit starkt till ökningen. Organiskt växte Lammhults Design Group (LDG) med 11%.…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2018-10-26 Rör sig mot sina finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2018-07-17 Starkt resultat och god orderingång Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-02 Public Interior överraskar Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 2 May 2018 | Lammhults Design Group

Public Interior överraskar

Lammhults Design Group rapporterar in en tillväxt om 2% organiskt (omsättning 231,8 vs. 227,2).. Q1 2017 var dock ett ovanligt starkt kvartal för LDG så jämförelsen är tuff. Någonting vi ser väldigt positivt på är att Public Interior växer med 6%. Detta segment har dessutom en högre marginal vilket gör att EBIT-marginalen stiger till 4%. Efter kvartalets utgång har man dessutom slutfört utflyttningen av Ires produktion från Lammhults Möbler vilket kommer leda till ytterligare marginalexpansion. Sammanfattningsvis ser vi medelhög potential i akten till låg risk.

Inga ÖVERRASKNINGAR i KVARTALET… 

LDG rapporterar in en tillväxt på 2% (omsättning 231,8 vs. 227,2) vilket var något lägre än vi väntat oss. Rörelsemarginalen stiger dock med 40 bps från 3,6% till 4% p.g.a. bättre produktmix. Vad som är positivt är att Public Interior som tidigare har drabbats av förseningar och produktionsstörningar hos underleverantörer nu levererar en stark tillväxt om 6%. Detta var något som ledningen var tydliga med efter Q3’17 rapporten då man rapporterade svaga siffror för detta segment men sedan såg en förbättring i Q4’17. Vi ser mycket positivt på att ledningen i bolaget klarar av att följa upp sina löften vilket gör att vi har ett högt förtroende för bolaget och känner oss trygga i våra estimat.

…men starka siffror ifrån Public Interior…

LDGs segment Public Interior visade en stark orderingång som var 33% högre än föregående år. Orderingången i Office & Home var dock ned 27%. Detta var främst relaterat till att Q1’17 var ett ovanligt starkt kvartal för bolaget och att påsken hamnade till stor del i Q1 detta år. Ledningen har indikerat att Q2 börjat starkt för detta segment vilket gör oss konfidenta i att nedgången var tillfällig och relaterad till en stark jämförelseperiod.

…leder till smärre estimatjusteringar

Vi väljer att justera ned våra estimat för försäljning något för perioden 2018-2020. Detta då vi anser att vi har varit för optimistiska i tidigare prognoser. Till följd av detta väljer vi att justera ned avkastningspotentialen till medelhög. Vi bibehåller dock prognosen om en stigande bruttomarginal då vi tror på en något ändrad produkt‑mix och något stigande marginaler. Vi härleder de stigande marginalerna till att Ires produktion nu har flyttats ut från Lammhults Möbler. Anledningen till detta är att ledningen bedömer att förutsättningarna för ökad lönsamhet i båda affärsområdena är goda. Dessutom ser vi en fortsatt stark byggkonjunktur i Sverige och även övriga Norden, vilket är en stark drivkraft för LDG. Vi bedömer även att bolaget har kapacitet i balansräkningen och kassaflödet för att överraska med ett förvärv under 2018. Sammanfattningsvis ser vi en medelhög potential i aktien till en låg risk.

2018-02-07 Ett stabilt avslut på året och en stark orderbok Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-30 2017 – ett mellanår Ladda ner | Visa Stäng
2017-07-21 Säsongsmönstret väntas hålla i sig - bättre H2 att vänta Ladda ner | Visa Stäng
2017-05-03 Stark orderingång bäddar för ett bra 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2017-02-16 Positiv byggkonjunktur talar för fortsatt uppgång Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-31 Bra momentum i affären bäddar för framtiden Ladda ner | Visa Stäng
2016-07-19 Ökad orderingång under andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-27 Logiskt förvärv boostar estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-03 Förbättrad bruttomarginal under första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2016-02-17 Avslutar 2015 med ökad lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2015-10-29 Bra kvartal för Public Interiors samt för Lammhults Möbel Ladda ner | Visa Stäng
2015-07-22 God kostnadskontroll samt orderingång i andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-07 Förbättrad lönsamhet i första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-06 Resultatförbättring trots lägre omsättning Ladda ner | Visa Stäng
2015-02-11 Stark avslutning på 2014 Ladda ner | Visa Stäng
2014-11-03 Genomförda strukturåtgärder ger effekt Ladda ner | Visa Stäng
2014-08-26 Fortsatt positiv trend Ladda ner | Visa Stäng
2014-02-13 Ny fas - lönsam tillväxt i Nordeuropa Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

8 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
27 Apr 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
28 Apr 2017 | Årligutdelning 2017
28 Apr 2017 | Årligutdelning 2017
14 Jul 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
26 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
27 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
6 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
6 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
26 Apr 2018 | Årsstämma 2017
26 Apr 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
27 Apr 2018 | Halvårsutdelning
13 Jul 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
26 Oct 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
26 Nov 2018 | Halvårsutdelning
5 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
25 Apr 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner