Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 7 Mar 2019 | Arc Aroma Pure

10 maskiner i drift runt om Medelhavet

Arc Aroma redovisar en nettoomsättning på 1,3 (0,2) mkr för Q3’18/19 (nov-jan). Under kvartalet har fyra maskiner intäktsförts, tre oliveCEPT-maskiner till Medelhavet och en maskin till Optifreeze. Totalt har nu…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Dec 2018 | Arc Aroma Pure

Kommersialiseringsarbetet fortlöper

Under bolagets andra kvartal har fokus primärt legat på försäljning och leverans av oliveCEPT. Efter periodens utgång har bolaget nu levererat 10 oliveCEPT system till kund. Intäkterna från dessa bedöms…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Sep 2018 | Arc Aroma Pure

En överraskande stark försäljning

Arc Aromas första kvartal bjöd inte på några större överraskningar, utan kom i linje med våra förväntningar. Sedan den senaste rapporten har försäljningen tagit fart där Arc Aroma nu har…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Jun 2018 | Arc Aroma Pure

Ett intressant kommande halvår

Arc Aroma redovisar en nettoomsättning på SEKm 3,1 (4,9), varav aktiveringar på SEKm 2,8 (4,8), för bolagets fjärde kvartal i det brutna räkenskapsåret. Bolaget överraskade något med lägre kostnader som…

Läs analysen
Senaste analysen | 15 Mar 2018 | Arc Aroma Pure

Från nyckelreferenser mot skarpa avslut…

För det tredje kvartalet i det brutna räkenskapsåret uppgick intäkterna till SEKm 4,3 (3,4), varav SEKm 4,5 (3,2) aktiveringar. Råvaror och förnödenheter stack ut på kostnadssidan och kom in på…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Dec 2017 | Arc Aroma Pure

Kommersialisering runt hörnet

Bolaget redovisar en omsättning på SEKm 3,1 (3,45) för det andra kvartalet i det brutna räkenskapsåret, vilket var något under vår prognos. Arc Aromas innehav i Optifreeze, värt SEKm 26,4…

Läs analysen
Senaste analysen | 28 Sep 2017 | Arc Aroma Pure

Fokus på nyckelreferenser och…

Arc Aroma rapporterade totala intäkter på SEKm 4,3 för årets första kvartal i det brutna räkenskapsåret vilket var över vår förväntan. Merparten av intäkterna bestod dock av aktiveringar på dryga…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2019-03-07 10 maskiner i drift runt om Medelhavet Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 7 Mar 2019 | Arc Aroma Pure

10 maskiner i drift runt om Medelhavet

Arc Aroma redovisar en nettoomsättning på 1,3 (0,2) mkr för Q3’18/19 (nov-jan). Under kvartalet har fyra maskiner intäktsförts, tre oliveCEPT-maskiner till Medelhavet och en maskin till Optifreeze. Totalt har nu Arc Aroma installerat 10 oliveCEPT-maskiner runt om Medelhavet, där de resterande 7 väntas i Q4’18/19. Efter emissionen bedömer vi bolaget vara väl kapitaliserat för framtida expansion och kommersialisering, med tillräckligt i kassan för att klara sig fram tills verksamheten är kassaflödespositiv. Vi räknar samtidigt med en högre andel uthyrda maskiner, jämfört med sålda, de närmsta åren och ser en fortsatt hög potential i aktien, men till en hög risk.

10 oliveCEPT sålda till Medelhavet

Arc Aroma redovisar en nettoomsättning på 1,3 (0,2) mkr för Q3’18/19 (nov-jan). Majoriteten av dessa, 1 mkr, utgjordes av intäkter från installerade maskiner där Arc Aroma har sålt en maskin till Optifreeze, samt hyrt ut tre oliveCEPT-maskiner till Italien och Marocko. Intäkterna från maskinerna var lägre än vad vi hade räknat med. Totalt har nu Arc Aroma levererat och installerat 10 maskiner till länder runt om Medelhavet; 4 till Spanien, 3 till Grekland, 2 till Italien och 1 till Marocko. Intäkter från de resterande 7 maskinerna (3 sålda och 4 uthyrd) väntas bokföras i nästa kvartal. Vi förväntar oss att dessa system initialt säljs till en rabatt för att skapa nyckelreferenser för framtiden.

Fokus på oliveCEPT, dynaCEPT och juiceCEPT

För att kapitalisera bolaget inför framtida expansion och genombrott inom oliveCEPT, dynaCEPT och juiceCEPT har Arc Aroma beslutat att genomföra en företrädesemission på 38,5 mkr med en bemyndigande till en övertilldelningsemission på 9,6 mkr. Vi räknar därmed med att Arc Aroma efter emissionen är väl finansierat framtills bolaget visar positivt kassaflöde. Samtidigt innehar bolaget ett fortsatt ägande i det börsnoterade bolaget Optifreeze värt drygt 35 mkr. Arc Aroma räknar med en marknadslansering av bolagets senaste affärsområde juiceCEPT redan under H1’19. Detta bekräftar bolagets höga skalbarhet i affären, där applikationsområdet har utvecklats från innovation till lansering på fem månader.

Vår långsiktiga vy kvarstår

Vi har justerat upp vår förväntan på initial rabatt mot kund. Samtidigt noterar vi att olivskörden har varit relativt dålig i vissa delar av Europa, vilket har påverkat antalet driftstimmar negativt. Därmed justerar vi ned den faktiska försäljningen för innevarande år och räknar med att även majoriteten av försäljningen i framtiden inom oliveCEPT utgörs av uthyrning. Även om försäljningsprognosen justeras ned, behåller vi förväntat antal installerade maskiner (sålda samt uthyrda). Vi ser med intresse framemot eventuella avslut inom juiceCEPT och räknar med att det tillsammans med oliveCEPT och dynaCEPT blir bolagets fokusområden den närmsta tiden. Vi räknar samtidigt med att Arc Aroma fortsätter att fokusera på regionen runt Medelhavet för oliveCEPT, men ser goda möjligheter till skarpa ordrar i andra regioner som t.ex. Sydamerika på längre sikt. Sammantaget ser vi en fortsatt hög potential i aktien, men till en hög risk.

Bolagsöversikt

2016/17 2017/18 2018/19E 2019/20E 2020/21E
Försäljning (mkr) 2 1 23 71 105
EBIT (mkr) 8 11 5 26 49
Vinst före skatt (mkr) 8 14 1 22 44
EPS, justerad (kr) -1 -1 0 1 3
EV/Försäljning (x) 252 444 11 3 2
EV/EBITDA (x) 40 28 48 9 5
EV/EBIT (x) 47 31 51 10 5
P/E (x) 355 15 7

Risk och avkastningspotential

Risknivå High Risk Nettoskuld (SEKm) 4
Kurs vid analys 27 Enterprise Value (SEKm) 262
Högsta/Lägsta (12M) 64,0/27,8 Reuters/Bloomberg /AAPB SS Equity
Antal aktier (m) 9 Listning First North Premier
Börsvärde (SEKm) 258

Estimat och värdering (SEK)

2017/18 2018/19E 2019/20E 2020/21E
Försäljning (mkr) 1 23 71 105
EBITDA (mkr) 13 5 27 49
EBIT (mkr) 11 5 26 49
Vinst före skatt (mkr) 14 1 22 44
EPS, justerad (kr) -1 0 1 3
EK/Aktie (kr) 6 6 8 11
Utdelning (kr) 0 0 0 0
Vinst/Aktie tillväxt (%) 2 103
EBIT marginal (%) 1 22 37 46
ROE (%) -24 1 24 36
ROCE (%) 28 8 37 64
Nettoskuld/EK (%) 0 0 0 0
EV/Försäljning (x) 444 11 3 2
EV/EBITDA (x) 28 48 9 5
EV/EBIT (x) 31 51 10 5
P/E, justerad (x) 355 15 7
P/EK (x) 6 4 3 2
Direktavkastning (%) 0 0 0 0
2018-12-13 Kommersialiseringsarbetet fortlöper Ladda ner | Visa Stäng
2018-09-21 En överraskande stark försäljning Ladda ner | Visa Stäng
2018-06-14 Ett intressant kommande halvår Ladda ner | Visa Stäng
2018-03-15 Från nyckelreferenser mot skarpa avslut Ladda ner | Visa Stäng
2017-12-14 Kommersialisering runt hörnet Ladda ner | Visa Stäng
2017-09-28 Fokus på nyckelreferenser och leveranser Ladda ner | Visa Stäng
2017-06-22 Kommersialisering inom räckhåll Ladda ner | Visa Stäng
2017-03-30 Samarbetsavtalet nästa stora trigger Ladda ner | Visa Stäng
2016-12-22 En spännande framtid Ladda ner | Visa Stäng
2016-09-23 Ett teknikövertag med världen som spelplan Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

20 Mar 2017 | Kvartalsrapport 2016-Q3
14 Jun 2017 | Bokslutskommuniké 2016
26 Sep 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
17 Oct 2017 | Årsstämma 2016
18 Oct 2017 | Årligutdelning 2017-Q2
18 Oct 2017 | Årligutdelning 2017-Q2
13 Dec 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
13 Dec 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
13 Jun 2018 | Bokslutskommuniké 2017
19 Sep 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
16 Oct 2018 | Årsstämma 2017
17 Oct 2018 | Årligutdelning
12 Dec 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
8 Mar 2019 | Extrastämma 2019
13 Mar 2019 | Kvartalsrapport 2018-Q3
12 Jun 2019 | Bokslutskommuniké 2019
18 Sep 2019 | Kvartalsrapport 2020-Q1
15 Oct 2019 | Årsstämma 2019

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner